# 介绍 **Moola是什么？** Moola是一个建立在Celo区块链上的非托管流动性协议，它使收益率和信贷的获取自助化。存款人赚取的收益是由充分抵押的借款人或者抵押不足的闪电贷借款人支付的。Moola与Aave v1共享原始代码。 **为什么是Moola？** 自从将开源代码从以太坊迁移到Celo以来，Moola协议已经过独立审计。原始的Aave代码库也在这里和这里进行了审计。Moola是开源的，因此每个人都可以独立验证代码库以及构建与Moola交互的应用程序。 **我如何使用 Moola？** 使用Moola，您首先要连接一个受支持的钱包，并发起存款交易。一旦您进行存款，您将获得被动收益。您可以借出您的存款资产。您作为存款人赚取的任何利息都将抵消您作为借款人支付的部分利息。 **使用Moola产生多少费用？** Moola不收取任何存款或取款费用。Moola上的所有交易，包括存款、取款、借入和偿还，都会产生Celo网络交易费用（目前每笔交易约为 0.001 美元），这些费用用于保护 Celo 网络。借款行为需要支付贷款利率，在此之上，足额抵押贷款还需支付25个基点的贷款发起费。抵押不足的闪电贷会产生35个基点的闪电贷费用。 Moola 在哪里保管我的存入资产？ 您的资产托管在智能合约中。智能合约代码是公开的、开源的，并且已经过审计。您可以随时从智能合约中提取资金，或将您从中获取的收益转移到Celo网络上的任何其他地址。 **mToken是什么？** mcUSD、mcEUR和mCELO等Moola代币是可转让的cERC20代币，这些代币相当于是存入资产的债权加上累计收益。每个mToken正好值一个Token（例如1 mcUSD = 1 cUSD）。当用户将代币存入Moola时，他们会收到等量的mToken作为回报。通过提交取款交易，mTokens可以随时以1:1的比例换回之前存入的代币。 **有任何风险吗?** 与任何新技术一样，并非所有风险都可以消除。与Moola相关的一些风险主要是智能合约风险（代码的未知漏洞）、与抵押品清算过程相关的清算风险。尽可能减少这些风险所采取的措施包括：开放代码库供公众审查、进行代码审计以及发布开源清算机器人。 # 存款和收益 **我如何存款？** 首先，“连接”您的钱包。然后点击“存款”，在目录中选择您要存入的资产，输入金额，点击下一步，查看存款详情，然后点击确认，您的钱包会提示您确认，点击后等待完成交易确认。 **最低和最高存款金额是多少？** 没有最低或最高的存款限制。 我需要将我的资产存放在Moola多长时间? Moola没有任何与存款相关的时间限制。您可以随时取款。 Moola 如何确保有足够的流动性让我取款？ Moola旨在通过一定的激励，从而提供足够的流动性，供储户取款和借款人借款。 随着市场上资金利用率（即借款人的需求与存款人的供应之比）增加，向借款人收取的利率增加，支付给存款人的收益增加。资金利用率和利率之间的这种关系意味着，当可用流动性较低时，借款人会被激励偿还贷款，而存款人会被激励存入和提供更多的流动性。 我从中能赚多少钱？ 收益以新增mToken（例如mcUSD、mcEUR、mCELO）的形式不断累积给存款人。存款人赚取的利率是市场资金利用率的函数。随着市场资金利用率（即借款人的需求与存款人的供应之比）增加，向借款人收取的利率增加，支付给存款人的收益增加。随着市场利用率的降低，向借款人收取的利率下降，支付给存款人的收益率下降。此外，存款人可以赚取由闪电贷借款人支付的9个基点的固定收益。 我如何查看到目前为止我获得了多少收益？ 您的余额可以在“账户”标签中找到。 如果我将 cUSD 存入 Moola，我仍然有资格获得 Valora 的奖励吗？ 不，当前的 Valora 奖励计划仅奖励您持有 cUSD，而不是持有mcUSD。 我如何取款？ 在目录中点击取款，选择您想要取款的资产，手动输入或使用滑动条确定取款金额，点击取款，然后通过您的钱包确认交易。 **如果我不借款，我的存款还能被清算吗？** 不，如果您不进行抵押借款，那么您存入的资产就不会被清算。 我可以存入资产而不将其用作抵押品吗？ 是的，您可以通过点击账户选项卡，点击资产的下拉菜单，将“作为抵押品”开关从打开（蓝色）切换到关闭（灰色），然后确认交易，就可以使存入资产“关闭”作为抵押品。如果您已经从Moola借款，那么您可能无法关闭“作为抵押品”开关，因为这样做会使您的健康系数等于或低于1。 # 借款 借款利率是如何确定的？ 借款人支付的灵活利率是根据市场资金利用情况测算的函数。 随着市场资金利用率（即借款相对于存款）的增加，向借款人收取的利率增加。 随着市场利用率的降低，向借款人收取的利率降低。 借款人支付的固定利率将保持不变，除非平均借款利率低于25% APY且资金利用率超过95%。届时，借款人的利率将重置为当前可能更高的市场利率。 我可以同时使用固定和灵活利率借款借出同一类资产吗？ **不可以，您只能选择使用固定利率或灵活利率借款。不同类别的资产有不一样的借款利率。** 我借出资产时可以同时使用固定利率和灵活利率借款吗？ **不可以，您借款时只能使用固定利率或灵活利率。 您可以为不同的资产设置不同的借款利率。** 我怎么查询我支付了多少利息？ 在您的“账户”选项卡中，点击已借出资产，可以查看您的利率、借出金额和总债务。 为什么我要借款而不是出售我的资产？ 出售您的资产意味着关闭您在该资产中的头寸。 如果您做多该资产，这意味着您认为价格会上涨，而您卖出该资产，那么您将不能获得潜在的上涨空间。 通过以资产为抵押借款，您可以释放流动性或营运资金，而不会产生潜在的出售机会成本。 我怎样开始借款？ 要借款，首先存入可以作为抵押品的资产，比如CELO、cUSD或cEUR。所有存入Moola的存款都可以作为抵押品，同时以市场利率赚取存款复利。 点击目录，点击您要借出的资产，输入金额或使用滑动条，点击借款，确认钱包中的交易。如果出现提示，请输入您的密码。您将重新调回到app.moola.market页面，并会看到一条确认消息和链接，以此在explorer.celo.org上查看交易情况。 谁可以借款？ Celo 网络上的任何地址，只要已将资产存入 Moola，都可以通过抵押存入的资产进行借款。 我可以借出多少钱？ 您最多能够以抵押资产的75%，即75%的LTV（简称贷存比，指得是贷款与抵押资产的比例），来借出资产。 如何计算贷存比 (LTV)？ LTV = 总债务 / 抵押品总价值 最高贷存比 (LTV) 是多少？ 最高贷存比 (LTV)确定了可以使用特定抵押品来借款的最高额度。 最高贷存比 (LTV)确以百分比表示。例如，75%的最高贷存比(LTV)意味着对于每1 CELO价值的抵押品，借款人最多能够借出0.75 CELO价值的另一种货币。一旦获得借款，最高贷存比(LTV)就会随着市场条件而动态变化。 我需要用什么资产来还款？ 您需要用借出资产相同的资产来还款。例如，如果您借了1个CELO，那么您需要偿还1个CELO和利息。 我进行了还款。 为什么我欠的本金没有减少？ **当您偿还Moola贷款时，首先偿还贷款发起费。偿还贷款发起费后，您的还款将用于偿还本金加利息。** 灵活利率和固定利率有什么区别？ 灵活利率会由资金池的资金利用率决定，并随着区块出块而灵活调整。 固定利率在短期内不会发生变化，但在某些市场条件下可能会重置。 我的固定利率什么时候会重置？ 如果平均借款利率低于25% APY且市场资金利用率超过95%时，您的固定利率可能会重置。 我怎样切换我的利率类型？ 目前还不可以。 什么是健康系数？ 健康系数是您存入资产相对于借出资产的安全性的数字表示。健康系数越高，表明您存入的资金就越安全。如果您的健康系数降到1，您的存款将被清算。 健康系数=（总抵押品价值 \* 清算门槛）/总债务 如何监测我的健康系数？ 您可以在app.moola.market连接您的钱包地址来查看您的健康系数。您还可以使用Telegram上的机器人@MoolaMarketBot监测您的健康系数。首先添加您希望机器人监测的钱包地址和健康系数阈值。它可以根据需要查看任意数量的地址。要添加监测请求，请使用： /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR 例如：如果您想在钱包地址0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 的健康系数低于1.25时收到通知，那么您可以输入 /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 您可以使用上面显示的相同过程添加多个监测需求。 如需帮助，请键入/help以获取常见问题列表。 什么是清算门槛？ 清算门槛是贷款被定义为抵押不足的百分比。80%的清算门槛意味着如果您的贷存比LTV超过80%，那么您的贷款抵押不足，您的一些抵押资产将被清算。最高贷存比LTV(75%)和清算门槛(80%)之间的差值是借款人的安全缓冲。目前所有市场的清算门槛为80%。 什么会影响我的健康系数？ 您的存款价值将影响您的健康系数。如果您的存款价值相对于您借款资产是增加的，那么您的健康系数将增加，表明清算的可能性变小。如果您的存款价值相对于您借款资产是减少的，那么您的健康系数将下降，表明清算的可能性变大。存入额外的抵押品会增加您的健康系数，而提取抵押品会降低您的健康系数。偿还部分债务会增加您的健康系数，而借出额外资产会降低您的健康系数。 我什么时候需要偿还贷款？ 没有预先设定的需要您必须偿还贷款的时间段。只要您存入资产的价值保持在清算门槛之上，您的借款期限就不受限制。但是，随着时间的推移，由于所欠的贷款利息将继续累积，有可能将您的健康系数降低到您的抵押品面临清算风险的程度。 我如何偿还贷款？ 连接您的钱包，点击“还款”，从目录中选择货币类型，输入要还款的金额，点击下一步并验证信息是否正确，最后确认您钱包中的交易。 我如何避免被清算？ 您可以通过将健康系数保持在1以上来避免清算。存入额外的抵押品、偿还部分或全部贷款以及抵押品的市场价格上涨，都会增加您的健康系数，并降低清算的可能性。 # 清算 **介绍** 清算是当借款人健康系数降到1时可能发生的一系列事件。健康系数是存款资产相对于借入资产的安全性的数字表示。健康系数越高，您存入的资金在清算情况下就越安全。清算可能会因为您的抵押品价值下降、您借出资产的价值增加和/或由于债务利息的累计而被触发。 健康因素=（总抵押品价值\*清算门槛）/总债务 在清算情况下会发生什么？ 在清算情况下，多达50%的未偿债务由清算人偿还。作为偿还债务的回报，清算人可以从借款人的存款抵押品中索取偿还金额和清算费用。 清算费用需要多少？ 清算费用是清算额的5%。 您能举个清算例子吗？ 爱丽丝存入100CELO并借出价值50CELO的cUSD * 当爱丽丝的健康系数降到1 * 鲍勃是清算人，他替爱丽丝偿还了50%的债务，相当于价值25CELO的cUSD * 鲍勃能够从爱丽丝的抵押资产里索取一笔偿还债务金额外加清算费用。 * 通过偿还价值25CELO的cUSD，鲍勃收货了26.5CELO=(25CELO+5%\*25CELO) 什么是清算门槛？ 清算门槛是贷款被定义为抵押不足的百分比。目前所有市场的清算门槛为80%。80%的清算门槛意味着如果您的贷存比LTV超过80%，那么您的贷款抵押不足，您的一些抵押品将被清算。最高贷存比LTV(75%)和清算门槛(80%)之间的差值是借款人的安全缓冲。 LTV=以CELO为单位的贷款价值/以CELO为单位的抵押品价值 我如何计算我的清算价格？ 清算价格=每单位抵押品的市场价格/健康系数 **例如：** * 抵押资产=CELO * 借出资产=cUSD * CELO/cUSD市场价格=5（即1个单位的CELO可以购买5个单位的cUSD） * Health Factor=2 CELO的清算价格/cUSD=5/2=2.5CELO/cUSD 我如何避免被清算？ 您可以通过提高健康系数使之保持在1以上来避免清算。存入额外的抵押品、偿还部分或全部贷款，都会增加您的健康系数。 \ 我可以让我的存款不存在清算风险吗？ 是的，您可以通过点击账户选项卡，点击资产的下拉菜单，将“作为抵押品”的开关从开启（蓝色）切换到关闭（灰色显示）并确认，从而“关闭”作为抵押品。如果您已经从Moola借款，那么您可能无法关闭“作为抵押品”，因为这样做会使您的健康系数等于或低于1。 如何监测我的健康系数？ 您可以在app.moola.market连接您的钱包地址来查看您的健康系数。您还可以使用Telegram上的机器人@MoolaMarketBot监测您的健康系数。首先添加您希望机器人监测的钱包地址和健康系数阈值。它可以根据需要查看任意数量的地址。要添加监测请求，请使用： /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR 例如：如果您想在钱包地址0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 的健康系数低于1.25时收到通知，那么您可以输入 /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 我怎样才能成为清算人？ 您可以通过运行Moola 清算机器人成为清算人。 # 闪电贷 什么是闪电贷？ 闪电贷允许您从Moola资金池中借出任何可用数量的资产，而无需提供任何抵押品，只要借出的流动资金加上闪电贷费用在同一区块内返回到资金池中即可。由于执行闪电贷需要一定的技术知识，此功能主要面向开发人员。 闪电贷费用是多少？ 闪电贷费用目前为 1 个基点（0.01%），这个费率可以通过社区治理进行调整。 为什么有人会使用闪电贷？ 闪电贷可让您暂时获得大量资金。有许多闪电贷可以提供帮助的例子，比如： * 清算对冲（例如设定最低健康系数和自动清偿债务） * 根据Ubeswap和Mento等交易所之间的交易价格差异进行套利 * 兑换抵押品而不必关闭您的债务头寸 * 债务再融资 * 以及更多... 从哪里可以找到有关构建闪电贷工具的更多信息？ 这里，就在我们的Github代码库中。 # MOO 什么是MOO？ MOO是在Celo区块链上铸造的cERC20代币。它以协调有利于Moola生态系统的治理决策和激励行为为目的。 MOO的代币地址是什么？ [0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e
](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) 有多少个MOO？ 100,000,000 是否有可用于查看正在流通供应情况的 API 端点？\ 是的，在这里。 可以铸造更多的 MOO 吗？ 是的，但只能通过Moola治理实现。 我可以用MOO做什么？ 目前，您可以在Ubeswap的池中抵押您的MOO，以赚取交易费和额外的MOO，作为流动性挖矿代币激励的一部分。您可以将MOO转移到Celo网络上的其他地址。预计对Moola协议治理决策和社区资金的控制权将转移给MOO的所有者。 如果我持有MOO代币，这会影响我的健康系数吗？ 不，MOO代币目前不作为可抵押资产，它们不会影响您的健康因素。MOO代币目前不能从Moola 借出。 什么是收益耕作？ 收益耕作是将您的资产作为流动性提供者放入去中心化金融 (DeFi) 应用程序中，从而赚取利息、费用或其他奖励的行为。 什么是 Moola 协议治理？\ Moola协议治理是做出影响Moola市场参数的决策程序，以及制定这些决策的过程。比如，决定添加哪些资产、存贷比(LTV)、清算门槛、费用金额以及将收取的费用分配到何处等。 哪个合约用于 MOO 代币？ [这里](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/)。 # 术语 什么是APY？ APY代表年化收益率。可以在此处找到有关APY的更多信息。 什么是贷存比（LTV)？ 贷存比(LTV)=借款/抵押品价值\*100 什么是“当前”贷存比（LTV)？\ 当前贷存比(LTV)显示的是Moola最新掌握的借款和抵押品价值的比率。 什么是新的贷存比（LTV)？ 新的贷存比(LTV)是模拟的贷款价值比。它旨在向您展示如果您选择的当前资产和您输入的数量作为交易提交到网络并在一个区块中确认，您的贷存比（LTV）会是多少。 \ 什么是抵押资产？\ 抵押资产是任何用作贷款抵押品的资产。这意味着如果您的健康系数低于100%，它将要被清算。默认情况下，所有存款都被用作抵押资产。 什么是负债资产？ 负债资产是从Moola借出来的任何资产。 谁创建了您的标识？ “公牛”标识是由名词项目的Mat fine创建的。 # Introduction **Qu'est-ce que Moola ?** [Moola](https://moola.market/) est un protocole de liquidité non-dépositaire construit sur la blockchain Celo qui démocratise l'accès au rendement et au crédit. Les déposants gagnent activement un rendement qui est payé par les emprunteurs qui peuvent contracter des prêts sur-garantis à perpétuité ou des prêts flash sous-garantis. Moola a partagé l'ascendance avec Aave v1 **Pourquoi Moola ?** Le protocole Moola a été [audité](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view) de manière indépendante depuis que le code open source a été migré d'Ethereum vers Celo. La base de code Aave originale a également été auditée [ici](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf) et [ici](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/). Moola est open source, donc tout le monde peut vérifier indépendamment la base de code ainsi que créer des applications qui interagissent avec Moola. **Comment utiliser Moola ?** Pour utiliser Moola, vous devez d'abord connecter un portefeuille pris en charge et lancer une transaction de dépôt. Une fois que vous avez effectué un dépôt, vous gagnerez un rendement passif. Vous pouvez emprunter sur vos actifs déposés. Tout intérêt que vous gagnez en tant que déposant compensera une partie du taux d'intérêt que vous payez en tant qu'emprunteur. **Combien coûte l'utilisation de Moola ?** Moola ne facture aucun frais de dépôt ou de retrait. Toutes les transactions sur Moola, y compris le dépôt, le retrait, l'emprunt et le remboursement, entraînent des frais de transaction sur le réseau Celo qui sont utilisés pour sécuriser le réseau Celo (actuellement \~ $ 0,01 par transaction). Les emprunteurs surdimensionnés encourent des frais de montage de prêt de 25pb en plus du taux d'intérêt de l'emprunt. Les prêts flash sous-garantis entraînent des frais de prêt flash de 35pb. **Où Moola conserve-t-il mes actifs déposés ?** Vos actifs sont conservés dans un contrat intelligent. Le code du contrat intelligent est public, open source et a été [audité](https://docs.google.com/document/d/1TSFJ1ph4HRVk12TL7kNNlT-EF_5JfvlkQC-AOVOh2Yw/edit). Vous pouvez retirer vos fonds du contrat intelligent à tout moment ou transférer votre réclamation sur les actifs déposés à toute autre adresse du réseau Celo. **Que sont les mTokens ?** Les jetons Moola tels que [mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers), [mcEUR](https://explorer.celo.org/tokens/0xa8d0e6799ff3fd19c6459bf02689ae09c4d78ba7/token_transfers) et [mCELO](https://explorer.celo.org/tokens/0x7037f7296b2fc7908de7b57a89efaa8319f0c500/token_transfers) sont des jetons cERC20 transférables qui représentent des créances sur les actifs déposés plus le rendement accumulé. Chaque mToken vaut exactement un « Token » (par exemple 1 mcUSD = 1 cUSD). Lorsqu'un utilisateur dépose des jetons dans Moola, il reçoit en retour une quantité équivalente de mTokens. Les mTokens peuvent être échangés contre des « Tokens » à un ratio de 1:1 à tout moment en soumettant une transaction de retrait. **Y a-t-il des risques ?** Comme pour toute nouvelle technologie, tous les risques ne peuvent pas être éliminés. Certains des risques liés à Moola sont le risque de contrat intelligent (vulnérabilité inconnue avec le code) et le risque de liquidation associé au processus de liquidation des garanties. Les mesures prises pour minimiser ces risques autant que possible comprennent l'ouverture de la base de code pour que le public puisse l'examiner, la réalisation d'audits de code et la publication d'un bot de liquidation open source. # Dépôt et Revenus **Comment déposer ?** Tout d'abord, « Connectez » votre portefeuille. Cliquez ensuite sur « Dépôt », sélectionnez l'actif que vous souhaitez déposer dans le menu du sélecteur, saisissez le montant, cliquez sur suivant, vérifiez les détails de votre dépôt, puis cliquez sur confirmer, vous serez invité sur votre portefeuille à confirmer, attendez la confirmation.
**Quel est le montant minimum et maximum du dépôt ?** Il n'y a pas de limites de dépôt minimum ou maximum.
**Combien de temps ai-je pour conserver mes actifs déposés chez Moola ?** Moola n'a aucune restriction de temps liée aux dépôts. Vous pouvez initier un retrait à tout moment.
**Comment Moola s'assure-t-il qu'il y aura suffisamment de liquidités pour que je puisse retirer?** Moola est conçu pour inciter suffisamment de liquidités à être disponibles pour que les déposants puissent retirer et les emprunteurs puissent emprunter. À mesure que l'utilisation d'un marché (par exemple, le rapport entre la demande des emprunteurs et l'offre des déposants) augmente, le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs augmente et le rendement versé aux déposants augmente. Cette relation entre l'utilisation et les taux d'intérêt signifie que lorsque les liquidités disponibles sont faibles, les emprunteurs sont incités à rembourser leurs prêts et les déposants sont incités à déposer des liquidités supplémentaires.
**Combien vais-je toucher ?** Le rendement s'accumule pour les déposants en continu sous la forme de mTokens supplémentaires (par exemple, mcUSD, mcEUR, mCELO). Le taux d'intérêt gagné par les déposants est fonction de l'utilisation du marché. À mesure que l'utilisation d'un marché (par exemple, le rapport entre la demande des emprunteurs et l'offre des déposants) augmente, le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs augmente et le rendement versé aux déposants augmente. À mesure que l'utilisation d'un marché diminue, le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs diminue et le rendement versé aux déposants diminue. De plus, les déposants touchent un rendement payé par les emprunteurs de prêts flash qui paient des frais fixes de 9 points de base. **Comment puis-je voir le rendement que j'ai eu jusqu'à présent ?** Vos soldes se trouvent dans l'onglet « Compte ». **Aurai-je toujours droit à des récompenses sur Valora si je dépose des cUSD sur Moola ?** Non, le programme de récompenses actuel de Valora ne vous récompense que pour la détention de cUSD, pas de mcUSD. **Comment puis-je retirer?** Pour retirer, accédez au menu, appuyez sur retirer, sélectionnez l'actif que vous souhaitez retirer, saisissez le montant manuellement ou utilisez la barre de défilement, appuyez sur retirer, confirmez la transaction dans votre portefeuille. **Si je n'emprunte pas, mon dépôt peut-il encore être liquidé ?** Non, si vous n'empruntez pas sur votre garantie, vos actifs déposés sont à l'abri de la liquidation.\ \ **Puis-je déposer un actif sans qu'il soit utilisé comme garantie ?** Oui, vous pouvez désactiver un actif déposé en tant que garantie en appuyant sur l'onglet du compte, appuyez sur le menu déroulant de l'actif, basculez le commutateur « Is Collateral (C’est la Garanti) » d'activé (bleu) à désactivé (grisé) et confirmez la transaction . Si vous avez emprunté à Moola, vous ne pourrez peut-être pas désactiver « Is Collateral (C’est la Garanti) » car cela mettrait votre facteur de santé à ou en dessous de 1.
# Emprunt **Comment sont déterminés les taux d'emprunt ?** Les taux d'intérêt variables payés par les emprunteurs sont fonction de l'utilisation du marché. À mesure que l'utilisation d'un marché (par exemple, les emprunts par rapport aux dépôts) augmente, le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs augmente. À mesure que l'utilisation d'un marché diminue, le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs diminue. Les taux d'intérêt stables payés par les emprunteurs resteront constants, sauf si le taux d'emprunt moyen est inférieur à 25% APY et que le taux d'utilisation est supérieur à 95%. À ce moment-là, le taux d'intérêt des emprunteurs sera réinitialisé au taux actuel du marché, qui pourrait être considérablement plus élevé.
**Puis-je emprunter en utilisant un taux d'intérêt stable et variable à la fois pour un actif ?** Non, vous ne pouvez emprunter qu'à un taux stable ou variable pour un actif. Vous pouvez avoir différents taux d'intérêt d'emprunt pour différents actifs. **Puis-je ajouter plus de garanties pour augmenter mon facteur de santé et éviter d'être liquidé?** Oui, vous pouvez effectuer un dépôt pour augmenter votre facteur de santé.
**Comment savoir combien d'intérêts je paie ?** Dans votre onglet « Compte », appuyez sur l'actif emprunté pour voir votre taux d'intérêt, le montant emprunté et la dette totale.
**Pourquoi emprunter au lieu de vendre mes actifs ?** Vendre votre actif signifie fermer votre position sur cet actif. Si vous êtes long sur cet actif, ce qui signifie que vous pensez que le prix va augmenter et que vous vendez l'actif, vous ne verrez pas le potentiel de hausse. En empruntant sur l'actif, vous débloquez des liquidités ou des fonds de roulement sans encourir le coût d'opportunité potentiel de la vente.
**Comment emprunter?** Si vous avez l'intention d'emprunter, commencez par déposer une garantie qui peut être du CELO, du cUSD ou du cEUR. Tous les dépôts dans Moola sont considérés comme des garanties et rapportent des intérêts composés au taux d'intérêt du marché. Appuyez sur le menu, appuyez sur l'actif que vous souhaitez emprunter, saisissez le montant ou utilisez la barre de défilement, appuyez sur emprunter, confirmez la transaction dans votre portefeuille, saisissez votre code PIN si vous y êtes invité. Vous serez redirigé vers app.moola.market et vous verrez un message de confirmation et un lien pour afficher la transaction sur [explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/). **Qui peut emprunter ?** Toute adresse du réseau Celo qui a déposé une garantie dans Moola peut emprunter contre sa garantie.
**Combien puis-je emprunter?** Vous pouvez emprunter un ratio prêt/valeur maximal de 75%. **Comment le ratio prêt/valeur (PV) est-il calculé?** PV = Dette totale/valeur de la garantie
**Quel est le maximum ratio Prêt/Valeur (PV)?** Le ratio PV maximum définit le montant maximum de devise qui peut être emprunté avec une garantie spécifique. Le PV maximale est exprimé en pourcentage. Par exemple, un PV maximum de 75% signifie que pour chaque valeur de 1 CELO de garantie, les emprunteurs pourront emprunter 0,75 valeur de CELO d'une autre devise. Une fois le prêt contracté, le PV évolue avec les conditions du marché.
**Quel actif dois-je rembourser?** Vous devez rembourser le même actif que vous avez emprunté. Par exemple, si vous empruntez 1 CELO, vous devez rembourser 1 CELO plus les intérêts.
**J'ai fait un remboursement. Pourquoi mon capital n'a-t-il pas baissé?** Lorsque vous remboursez un prêt Moola, les frais de montage du prêt sont remboursés en premier. Une fois les frais de montage du prêt remboursés, votre remboursement sert à rembourser votre capital plus les intérêts.
**Quelle est la différence entre les taux d'intérêt variables et stables?** Les taux d'intérêt variables peuvent changer d'un bloc à l'autre et sont déterminés par l'utilisation d'un pool d'actifs. Les taux d'intérêt stables sont censés à ne pas changer à court terme, mais pourraient être réinitialisés dans certaines conditions de marché.
**Quand mon taux stable peut-il être réinitialisé?** Votre taux stable pourrait être réinitialisé si le taux d'emprunt moyen est inférieur à 25% APY et que le taux d'utilisation est supérieur à 95%. **Comment changer de type de taux d'intérêt?** Cela n'est pas possible actuellement.
**Qu'est-ce que le facteur santé?** Le facteur de santé est une représentation numérique de la sécurité de vos actifs déposés par rapport à vos actifs empruntés. Plus le facteur de santé est élevé, plus vos fonds déposés sont sûrs contre un scénario de liquidation. Si votre facteur de santé atteint 1, la liquidation de vos dépôts sera déclenchée. Facteur de santé = (Garantie totale \* Seuil de liquidation) / Dette totale
**Comment puis-je suivre mon facteur de santé ?** Vous pouvez afficher votre facteur de santé en connectant votre adresse de portefeuille sur app.moola.market. Vous pouvez également suivre votre facteur de santé à l'aide du @MoolaMarketBot sur Telegram. Commencez par ajouter les adresses de portefeuille et les seuils de facteur de santé que vous souhaitez que le bot surveille. Il peut regarder autant d'adresses que vous le souhaitez. Pour ajouter une demande de moniteur, utilisez : /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Par exemple: si vous souhaitez être averti lorsque le facteur de santé de l'adresse de portefeuille **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** tombe en dessous de 125, vous devez saisissez /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1,25 **Vous pouvez ajouter plusieurs demandes de moniteur en utilisant le même processus que celui indiqué ci-dessus.** **Pour obtenir de l'aide, saisissez /help pour obtenir une liste des questions fréquemment posées.**
**Quel est le seuil de liquidation?** The Liquidation Threshold is the percentage at which a loan is defined as undercollateralized. A liquidation threshold of 80% means that if your Loan-To-Value ratio goes above 80%, then your loan is undercollateralized and some of your collateral can be liquidated. The delta between the Maximum Loan-To-Value (75%) and the Liquidation Threshold (80%) is a safety cushion for borrowers. The current liquidation threshold for all markets is 80%. **Qu'est-ce qui impacte mon facteur de santé ?** La valeur de vos dépôts aura un impact sur votre facteur de santé. Si la valeur de vos dépôts augmente par rapport à vos actifs empruntés, votre facteur de santé augmentera, indiquant qu'une liquidation est moins probable. Si la valeur de vos dépôts diminue par rapport à vos actifs empruntés, votre facteur de santé diminuera, indiquant qu'une liquidation est plus probable. Le dépôt de garantie supplémentaire augmentera votre facteur de santé tandis que le retrait de garantie le diminuera. Rembourser une partie de vos dettes augmentera votre facteur de santé tandis que l'emprunt d'actifs supplémentaires le diminuera. **Quand dois-je rembourser le prêt ?** Il n'y a pas de période prédéfinie pendant laquelle vous devez rembourser le prêt. Tant que la valeur de vos avoirs déposés reste supérieure au seuil de liquidation, vous pouvez emprunter pour une durée indéterminée. Cependant, au fil du temps, les intérêts dus continueront de s'accumuler et peuvent réduire votre facteur de santé à un point tel que votre garantie risque d'être liquidée. **Comment rembourser le prêt ?** Connectez votre portefeuille, appuyez sur « Repayer », sélectionnez la devise dans le menu du sélecteur, saisissez le montant à rembourser, appuyez sur « suivant » pour vérifier que les informations sont correctes, confirmez la transaction dans votre portefeuille. **Comment éviter la liquidation ?** Vous pouvez éviter la liquidation en maintenant votre facteur de santé au-dessus de 1. Déposer une garantie supplémentaire, rembourser tout ou partie de votre prêt et augmenter le prix de marché de votre garantie, tout cela augmente votre facteur de santé et réduit la probabilité d'une liquidation.
## # Liquidation **Introduction** Une liquidation est une série d'événements qui peuvent se produire lorsque le facteur de santé d'un emprunteur atteint 1. Le facteur de santé est une représentation numérique de la sécurité des actifs déposés par rapport aux actifs empruntés. Plus le facteur de santé est élevé, plus vos fonds déposés sont sûrs contre un scénario de liquidation. Une liquidation peut être déclenchée parce que la valeur de votre garantie diminue, que la valeur de vos actifs empruntés augmente et/ou à cause des intérêts accumulés dus sur une dette. *Facteur de santé = (Total des dépôts de garantie \* Seuil de liquidation) / Dette totale* **Que se passe-t-il dans un scénario de liquidation ?** Dans un scénario de liquidation, jusqu'à 50% de l'encours de la dette de l'emprunteur est remboursé par un liquidateur. En contrepartie du remboursement de la dette, le liquidateur peut réclamer sur le nantissement déposé par l'emprunteur, le montant remboursé majoré des frais de liquidation. **A combien s'élèvent les frais de liquidation ?** Les frais de liquidation sont de 5%.
**Pouvez-vous me donner un exemple ?** ● Alice dépose 01 CELO et emprunte 05 CELO d'une valeur de cUSD ● Le facteur de santé d'Alice atteint 1 ● Bob est un liquidateur qui rembourse 50% de la dette d'Alice égale à 25CELO d'une valeur de cUSD ● Bob peut réclamer à Alice un seul bien collatéral égal au montant de la dette remboursée majoré des frais de liquidation ● Pour rembourser 25CELO de cUSD, Bob réclame 26,5 CELO = (25CELO + 5% \* 25 CELO) **Quel est le seuil de liquidation ?** Le seuil de liquidation est le pourcentage auquel un prêt est défini comme sous-garanti. Le seuil de liquidation actuel pour tous les marchés est de 80%. Un seuil de liquidation de 80% signifie que si votre ratio Prêt / Valeur dépasse 80%, alors votre prêt est sous-garanti et une partie de votre garantie peut être liquidée. Le delta entre le Maximum Prêt / Valeur (75%) et le Seuil de liquidation (80%) est un coussin de sécurité pour les emprunteurs. *PV = Valeur du prêt en unités de CELO / Valeur de la garantie en unités de CELO*
**Comment calculer mon prix de liquidation ?**\ \ Prix ​​de liquidation = Prix du marché par unité de garantie / Facteur de santé Par exemple : Actif de garantie = CELO Actif emprunté = cUSD Prix ​​du marché CELO/cUSD = 5 (qu'une unité de CELO peut acheter 5 unités de cUSD) Facteur de santé = 2 Prix ​​de liquidation de CELO/cUSD = 5 / 2 25CELO/cUSD **Comment éviter d'être liquidé ?** Vous pouvez éviter la liquidation en augmentant votre facteur de santé. Vous pouvez augmenter votre facteur de santé en déposant des garanties supplémentaires ou en remboursant une partie de votre dette. **Puis-je déposer un actif sans qu'il ne soit menacé de liquidation?** Oui, vous pouvez désactiver un actif déposé en tant que garantie en appuyant sur l'onglet du compte, appuyez sur le menu déroulant de l'actif, basculez le commutateur « Is Collateral (C’est la Garantie) » d'activé (bleu) à désactivé (grisé) et confirmez la transaction . Si vous avez emprunté à Moola, vous ne pourrez peut-être pas désactiver « Is Collateral (C’est la Garantie) » car cela mettrait votre facteur de santé à ou en dessous de 1. **Comment puis-je suivre mon facteur de santé ?** Vous pouvez afficher votre facteur de santé en connectant votre adresse de portefeuille sur app.moola.market. Vous pouvez également suivre votre facteur de santé à l'aide du @MoolaMarketBot sur Telegram. Commencez par ajouter les adresses de portefeuille et les seuils de facteur de santé que vous souhaitez que le bot surveille. Il peut regarder autant d'adresses que vous le souhaitez. Pour ajouter des demandes de surveillance, utilisez: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Par exemple : si vous souhaitez être averti lorsque le facteur de santé de l'adresse du portefeuille 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 tombe en dessous de 1,25, vous devez saisir /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1,25 **Comment puis-je devenir liquidateur?** Vous pouvez devenir liquidateur en exécutant une instance du bot [de liquidation Moola](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot). # Prêts Flash **Que sont les prêts flash?** Les prêts flash vous permettent d'emprunter n'importe quel montant disponible d'actifs à partir d'un pool de liquidités Moola sans constituer de garantie si les liquidités empruntées plus des frais de prêt flash sont restituées au pool au sein du même bloc. Cette fonctionnalité est principalement destinée aux développeurs en raison des connaissances techniques requises pour les exécuter. **A combien s'élèvent les frais de prêt flash?** La commission du prêt flash est actuellement de 1 points de base (0,01 %) et peut être ajustée via la gouvernance.
**Pourquoi quelqu'un utiliserait-il un prêt flash?** Les prêts flash vous permettent d'accéder temporairement à des capitaux importants. Il existe de nombreux cas d'utilisation où cela peut être utile, tels que : ● Couverture de liquidation (par exemple, définir un facteur de santé minimum et réduire automatiquement une dette) ● Arbitrage des différences de prix de trading entre des bourses comme [Ubeswap](https://app.ubeswap.org/) et Mento ● Échanger des garanties sans avoir à fermer votre position de dette ● Refinancement de la dette ● Et bien plus encore... **Où puis-je trouver plus d'informations sur la création d'outils de prêt flash?** [Ici](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) dans notre référentiel Github.
# MOO **Qu'est-ce que MOO?** MOO is a cERC20 token that was minted on the Celo blockchain. It’s purpose is to coordinate governance decision making and incentive behavior that benefits the Moola ecosystem. **Quelle est l'adresse token (jeton) de MOO?** [0 x1 7 7 0 0 2 8 2 5 9 2 D6 9 1 7 F6A7 3 D0 b F8AcCf4 D5 7 8 c1 3 1 e](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **Combien y a-t-il de MOO?** 1 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 **Est-ce que plus de MOO peuvent être frappés?** Oui, mais uniquement via la gouvernance Moola. **Que puis-je faire avec MOO?** Actuellement, vous pouvez miser votre MOO dans des pools Ubeswap pour gagner des frais de négociation et un MOO supplémentaire dans le cadre de l'incitation au jeton d'extraction de liquidité. Vous pouvez transférer MOO vers d'autres adresses sur le réseau Celo. Il est prévu que le contrôle des décisions de gouvernance du protocole Moola et de la trésorerie communautaire sera transféré aux propriétaires de MOO.\ [
](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders)**Si je détiens des tokens (jetons) MOO, cela a-t-il un impact sur mon facteur de santé?** Non, les jetons (tokens) MOO ne sont pas des actifs de garantie et ils n'auront pas d'impact sur votre facteur de santé. Les tokens (jetons) MOO ne peuvent désormais pas être empruntés à Moola. **Qu'est-ce que l'agriculture de rendement?** [L'agriculture](https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/) de rendement consiste à placer vos actifs dans des applications de finance décentralisée (DeFi) en tant que fournisseur de liquide pour gagner des intérêts, des frais ou d'autres récompenses. **Qu'est-ce que la gouvernance du protocole Moola?** La gouvernance du protocole Moola est le processus dans lequel les décisions qui influencent les paramètres du marché Moola sont prises et le processus dans lequel ces décisions sont adoptées. Les exemples incluent le choix des actifs à ajouter, les ratios prêt / valeur, les seuils de liquidation, les montants des frais et la répartition des frais perçus. **Quel contrat a été utilisé pour le token (jeton) MOO?** [Celui-ci.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/) # Glossaire **Qu'est-ce qu'APY?** APY signifie rendement annuel en pourcentage. Pour plus d'informations sur APY, cliquez [ici](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp). **Qu'est-ce que le prêt / valeur (PV)?** *PV= Valeur du prêt / de la garantie \* 100 %* **Qu'est-ce que le ratio prêt / valeur (PV) « actuel »?** Le PV actuelle est votre ratio prêt / valeur en fonction de l'état le plus récent du réseau dont Moola a connaissance. **Qu'est-ce que le « nouveau » ratio prêt / valeur (PV)?** Le nouveau PV est un ratio prêt / valeur simulé. Il est destiné à vous montrer quel serait votre ratio prêt / valeur si l'actif actuel que vous avez sélectionné et la quantité que vous avez saisie étaient soumis en tant que transaction au réseau et confirmés en bloc. **Qu'est-ce qu'un actif collatéral?** Un actif collatéral est tout actif utilisé comme garantie pour un prêt. Cela signifie qu'il peut être liquidé si votre facteur de santé tombe en dessous de 100 %. Par défaut, tous les actifs déposés sont utilisés comme garantie. **Qu'est-ce qu'un actif de dette?** Un actif de dette est tout actif qui a été emprunté à Moola. **Qui a créé votre icône?** L'icône "[Bull](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" a été créée par [Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/) à partir du [Noun Project](https://thenounproject.com/).
# 소개 **물라는 무엇인가요?** [물라(Moola)](https://moola.market/)는 수익과 신용에 대한 접근을 민주화하는 셀로(Celo) 블록체인에 구축된 비수탁 유동성 프로토콜입니다. 예금자는 영구 담보 대출 또는 담보 부족 플래시론을 받은 차용인이 지불하는 이자를 얻습니다. 물라는 Aave v1과 태생이 같습니다. **왜 물라를 써야할까요?** 물라 프로토콜은 오픈 소스 코드가 이더리움에서 Celo로 마이그레이션된 이후 독립적으로 [감사](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view) 받았습니다. 원래 Aave 코드베이스도 [여기](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf)와 [여기](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/)에서 감사 받았습니다.. 물라는 오픈 소스이므로 누구나 독립적으로 코드 기반을 확인하고 물라와 상호 작용하는 애플리케이션을 구축할 수 있습니다. **물라를 어떻게 사용하나요?** 물라를 사용하려면 먼저 지원되는 지갑을 연결하고 입금 거래를 시작해야 합니다. 일단 예금을 하면 패시브 수익률을 얻을 수 있습니다. 예치된 자산을 담보로 대출 받을 수 있습니다. 예금인으로서 얻는 이자는 차용인로서 지불하는 이자율의 일부를 상쇄할 것입니다. **물라 사용 비용은 얼마인가요?** 물라는 입금 또는 출금에 수수료를 부과하지 않습니다. 예금, 인출, 차용 및 상환을 포함한 물라의 모든 거래에는 Celo 네트워크를 활용하는 데 사용되는 Celo 네트워크 [트랜잭션 수수료](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees)가 발생합니다. (현재 거래당 \~$0.001) 과잉 담보 차용인은 차입 이자율에 추가로 25bp의 대출 개시 수수료를 부과합니다. 담보 부족 플래시론에는 35bps의 플래시론 수수료가 발생합니다. **물라는 예치된 자산을 어디에 보관하나요?** 여러분의 자산은 스마트 계약에 보관됩니다. 스마트 계약 코드는 공개된 오픈 소스이며 [감사](https://docs.google.com/document/d/1TSFJ1ph4HRVk12TL7kNNlT-EF_5JfvlkQC-AOVOh2Yw/edit)를 받았습니다. 언제든지 스마트 계약에서 자금을 인출하거나 예치된 자산 청구를 Celo 네트워크의 다른 주소로 이전하도록 할 수 있습니다. **mToken 은 무엇인가요?** [mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers), [mcEUR](https://explorer.celo.org/tokens/0xa8d0e6799ff3fd19c6459bf02689ae09c4d78ba7/token_transfers), [ mCELO](https://explorer.celo.org/tokens/0x7037f7296b2fc7908de7b57a89efaa8319f0c500/token_transfers) 와 같은 물라 토큰은 누적 수익이 더해진 예치된 자산에 대한 청구를 나타내는 양도 가능한 cERC20 토큰입니다. 각 mToken은 정확히 하나의 토큰과 가치가 같습니다,(예: 1 mcUSD = 1 cUSD). 사용자가 물라에 토큰을 예치하면 그에 상응하는 양의 mToken을 대가로 받습니다. mToken은 출금 신청을 통해 언제든지 1:1 비율의 기존 토큰으로 교환할 수 있습니다. **어떤 위험이 있나요?** 여느 새로운 기술들과 마찬가지로, 모든 위험을 제거할 수는 없습니다. 물리와 관련된 위험 중 일부는 스마트 계약 위험(코드의 알려지지 않은 취약성) 및 담보 청산 프로세스와 관련된 청산 위험입니다. 이러한 위험을 가능한 최소화하기 위해 취한 조치에는 대중이 검토할 수 있도록 코드 기반을 공개하고, 코드 감사를 받고, 오픈 소스 청산 봇을 게시하는 것이 포함됩니다.
# 예금 및 수익 **입금은 어떻게 하나요?** 먼저 지갑을 '연결'합니다. 그런 다음 '입금'을 클릭하고 선택 메뉴에서 입금할 자산을 선택하세요. 금액을 입력하고 ‘다음’을 클릭한 후 입금 세부 정보를 검토하세요. 다음 ‘확인’을 클릭하면 지갑에 컨펌 메시지가 표시되고 완료를 기다리게 됩니다. **최소 및 최대 입금 가능 금액은 얼마인가요?** 최소 또는 최대 입금액 한도는 없습니다. **내 자산을 물라에 언제까지 보관해야 하나요?** 물라에는 예금과 관련된 시간 제한이 없습니다. 원할 때 언제든지 출금을 진행할 수 있습니다. **내 자산을 인출하기에 충분한 유동성이 있는지 물라는 어떻게 보장하나요?** 물라는 예금자가 인출하고 사용인이 사용할 수 있도록 충분한 유동성을 제공하도록 설계되었습니다. 시장의 이용률(예금자 공급에 대한 차입자 수요의 비율)이 증가함에 따라 차용인에게 부과되는 이자율은 증가하고 예금자에게 지급되는 수익률은 증가합니다. 이용률과 이자율 사이의 이러한 관계는 가용 유동성이 낮을 때 차용인은 대출금을 상환하도록 유인되고, 예금자는 추가 유동성을 예치하도록 유인됩니다. **얼마나 얻게 되나요?** 수익은 추가 mToken(예: mcUSD, mcEUR, mCELO)의 형태로 예금자에게 지속적으로 누적됩니다. 예금자들이 벌어들이는 이자율은 시장 이용률에 의한 함수입니다. 시장의 이용률(예금자 공급에 대한 차입자 수요의 비율)이 증가하면 차용인에게 부과되는 이율이 증가하고 예금자에게 지급되는 수익률이 증가합니다. 시장 이용률이 떨어지면 차용인에게 부과되는 이자율이 낮아지고 예금자에게 지급되는 수익률이 낮아진다. 또한 예금자는 플래시론의 차용인이 지불한 9bps 의 고정 수수료를 수익으로 얻습니다.\ \ **지금까지 얻은 수익은 어떻게 확인하나요?** 잔액은 '계정' 탭에서 찾을 수 있습니다. **물라에 cUSD를 입금해도 발로라에서 보상을 받을 수 있나요?** 아니요, 현재 발로라 보상 프로그램은 mcUSD가 아닌 cUSD를 보유하는 사람에 대해서만 보상합니다. **출금은 어떻게 하나요?** 출금하려면 메뉴로 이동하여 출금을 탭하고 출금할 자산을 선택합니다. 그리고 수동 입력 또는 슬라이더 바를 사용해 금액을 입력하고, 출금을 탭한 후 지갑에서 거래를 확인합니다. **대출을 하지 않아도 자산이 청산될 수 있나요?** 아니요**.** 자산을 담보로 사용하지 않는다면 예치된 자산은 청산되지 않습니다. **자산을 담보로 사용하지 않고 예치만 할 수도 있나요?** 네. 계정을 탭하여 예치된 자산의 담보 설정을 '해제'로 전환하고, 자산 드롭다운을 탭하여 '담보 여부' 스위치를 켜기(파란색)에서 끄기(회색으로 표시됨)로 바꾼 후, 거래를 확인하세요. 물라에서 차용한 경우 ‘건강 지수' 가 1 이하가 되기 때문에 '담보 여부' 스위치를 끄지 못할 수도 있습니다.\ # 대출 **대출금리는 어떻게 결정되나요?** 차용인이 지불하는 변동금리는 시장 이용률의 함수입니다. 시장 이용률(예: 예금 대비 차입금)이 증가함에 따라 차용인에게 부과되는 이자율이 증가합니다. 시장의 이용률이 감소함에 따라 차용인에게 부과되는 이자율은 감소합니다. 평균 대출금리가 APY(연간 이자율) 25% 미만이고 이용률이 95%를 넘지 않는 한 차입자가 지불하는 안정금리는 일정합니다. 어느 시점에 차용인의 이자율은 현재 시장 이자율로 재설정되며 훨씬 높을 수 있습니다. **하나의 자산에 대해 안정금리와 변동금리를 동시에 사용하여 대출받을 수 있나요?** 아니요. 하나의 자산에 대해서는 안정금리 또는 변동금리 중 하나를 사용해서만 차입할 수 있습니다. 다른 자산에 대해서는 다른 금리를 선택할 수 있습니다. **청산되는 것을 방지하기 위해 내 건강 지수를 백업하기 위한 담보를 더 추가할 수 있나요?** 네. 예치하여 건강 지수를 올릴 수 있습니다. **내가 지불하고 있는 이자가 얼마인지 어떻게 알 수 있나요?** '계정' 탭에서 대출 자산을 탭하면 이자율, 대출 금액 및 총 부채를 볼 수 있습니다. **내 자산을 판매하는 대신 대출을 받아야 하는 이유는 무엇인가요?** 자산을 판매한다는 것은 해당 자산에서 포지션을 종료하는 것을 의미합니다. 만약 해당 자산의 가치가 오를 것이라고 판단하는데 자산을 매도한다면, 당신은 해당 자산의 잠재적인 상승을 보지 못할 것입니다. 자산에 대해 차입함으로써, 잠재적인 판매 기회 비용을 발생시키지 않으면서 유동성 또는 운전 자본을 확보할 수 있습니다. **어떻게 빌리나요?** 사용하려면 먼저 CELO, cUSD 또는 cEUR 과 같은 담보를 예치하십시오. 물라에 대한 모든 예치는 담보로 간주되며 시장 금리로 복리 이자를 받습니다. 메뉴를 누르고, 빌리고 싶은 자산을 선택하세요. 직접 입력하거나 슬라이더 막대를 사용해 금액을 정하고, 대출을 누르세요. 지갑에서 트랜잭션을 확인하고, 메시지가 표시되면 PIN 코드를 입력하십시오. 다시 [app.moola.market](https://app.moola.market) 으로 리디렉션되고 확인 메시지와 [explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/) 에서 트랜잭션 내역을 확인할 수 있는 링크를 볼 수 있습니다. **누가 빌릴 수 있나요?** 물라에 담보를 예치한 Celo 네트워크의 모든 주소는 담보를 바탕으로 대출 받을 수 있습니다. **얼마나 빌릴 수 있나요?** 최대 75%까지의 차입금을 대출받을 수 있습니다. **담보 인정 비율(LTV: Loan-To-Value)은 어떻게 계산하나요?** LTV = 총 부채 / 담보 가치 **최대 담보 인정 비율 (LTV)은 얼마인가요?** 최대 LTV 비율은 특정 담보로 빌릴 수 있는 최대 금액을 정의합니다. 최대 LTV는 백분율로 표시됩니다. 예를 들어, 최대 LTV가 75%라는 것은 1 CELO 가치의 담보에 대해 차용인이 0.75 CELO 가치의 다른 통화를 빌릴 수 있음을 의미합니다. 대출을 받으면 LTV는 시장 상황에 따라 변화합니다. **어떤 자산을 상환해야 하나요?** 빌린 것과 동일한 자산을 상환해야 합니다. 예를 들어, 1 CELO를 빌린 경우 1 CELO에 이자를 더한 금액을 상환해야 합니다. **상환했는데, 내 원금이 줄어들지 않은 이유는 무엇인가요?** 물라 대출을 상환할 때 대출 개시 수수료를 먼저 상환합니다. 대출 개시 수수료가 먼저 상환되면, 상환액은 원금과 이자를 상환하는 방향으로 진행됩니다. **변동금리와 안정금리의 차이는 뭔가요?** 변동금리는 블록마다 변경될 수 있으며 자산 풀의 이용률에 따라 결정됩니다. 안정금리는 단기적으로 변하지 않지만 특정 시장 상황에서 재설정될 수 있습니다. **내 안정금리는 언제 재설정될 수 있나요?** 평균 대출 금리가 APY 25% 미만이고 이용률이 95% 이상인 경우 안정금리가 재설정될 수 있습니다. **이자율 유형을 변경하려면 어떻게 해야 하나요?** 변경은 현재 불가능합니다. **건강 지수는 무엇인가요?** 건강 지수는 빌린 자산과 관련하여 예치된 자산의 안전성을 수치로 나타낸 것입니다. 건강 지수가 높을수록 청산 시나리오에 대비하여 예치된 자금이 더 안전합니다. 건강 지수가 1에 도달하면 예금 청산이 시작됩니다. 건강 지수 = (총 담보 \* 청산 임계값) / 총 부채 **내 건강 지수를 어떻게 추적할 수 있나요?** 당신의 건강 지수는 [app.moola.market](https://app.moola.market)에서 지갑 주소를 연결하여 확인할 수 있습니다. 텔레그램에서 [@MoolaMarketBot을](https://t.me/moolamarketbot) 사용하여 건강 지수를 추적할 수도 있습니다. 봇이 모니터링할 지갑 주소와 건강 지수 임계값을 추가하여 시작하십시오. 당신이 원하는만큼 많은 주소를 볼 수 있습니다. 모니터 요청을 추가하려면 다음을 사용하십시오. /추가 WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR 예: 지갑 주소 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62의 상태 계수가 1.25 아래로 떨어질 때 알림을 받으려면 다음을 입력합니다. /추가 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 위에 표시된 동일한 프로세스를 사용하여 여러 모니터 요청을 추가할 수 있습니다. 도움을 받으려면 /help를 입력하여 자주 묻는 질문 목록을 확인하십시오. **청산 임계값은 무엇인가요?** 청산 임계값은 대출이 담보 부족으로 정의되는 비율입니다. 80%의 청산 임계값은 담보 인정 비율 (LTV) 이 80%를 초과하면 대출이 담보되지 않고 일부 담보가 청산될 수 있음을 의미합니다. 최대 담보 인정 비율(75%)과 청산 임계값(80%) 사이의 델타는 차용인을 위한 안전 장치입니다. 모든 시장에 대한 현재 청산 임계값은 80%입니다. **내 건강 지수에 영향을 주는 것은 무엇인가요?** 예치금의 가치는 건강 지수에 영향을 미칩니다. 예치금 가치가 차입 자산에 비해 증가하면 건강 지수가 증가하여 청산 가능성이 낮아집니다. 예치금 가치가 차입 자산에 비해 감소하면 건강 지수가 감소하여 청산 가능성이 더 높음을 나타냅니다. 추가 담보를 예치하면 건강 지수가 증가하고 담보를 철회하면 건강 지수가 감소합니다. 부채의 일부를 상환하면 건강 지수가 증가하고 추가 자산을 빌리면 건강 지수가 감소합니다. **대출금은 언제 상환해야 하나요?** 대출금을 상환해야 하는 기간이 미리 정해져있지는 않습니다. 예치된 자산의 가치가 청산 임계값 이상으로 유지되는 한 대출 상태를 계속 유지할 수 있습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 이자는 계속 누적되므로, 담보물이 청산될 위험이 있는 지점까지 건강 지수를 감소시킬 수 있습니다. **대출금을 어떻게 상환하나요?** 지갑을 연결하고 '상환'을 탭하세요. 선택 메뉴에서 통화를 선택하고 상환할 금액을 입력한 후 다음을 눌러 정보가 올바른지 확인하세요. 그리고 지갑에서 트랜잭션을 확인하십시오. **청산을 피하려면 어떻게 해야 하나요?** 건강 지수를 1 이상으로 유지하면 청산을 피할 수 있습니다. 추가 담보 예치, 대출의 일부 또는 전부 상환, 담보의 시장 가격 상승은 모두 건강 지수를 증가시키고 청산 가능성을 줄입니다. ## # 청산 **개요** 청산은 차용인의 건강 지수가 1에 도달할 때 발생할 수 있는 이벤트입니다. 건강 지수는 차용 자산과 관련된 예치된 자산의 안전성을 숫자로 나타낸 것입니다. 건강 지수가 높을수록 청산 시나리오에 대비하여 예치된 자금이 더 안전합니다. 담보 가치 하락, 차입 자산 가치 상승 및/또는 부채에 대한 누적 이자로 인해 청산이 시작될 수 있습니다. 건강 지수 = (총 담보 예금 \* 청산 임계값) / 총 부채 **청산 시나리오에서 어떤 일이 일어나나요?** 청산 시나리오에서는 차용인의 미지불 부채의 최대 50%가 청산인에 의해 상환됩니다. 청산인은 부채를 상환하는 대가로 차용인의 예치된 담보에서 상환 금액에 청산 수수료를 더한 금액을 청구할 수 있습니다. **청산 수수료는 얼마인가요?** 청산 수수료는 5% 입니다. **예시를 들어주세요** * 앨리스는 100 CELO를 예치하고 50 CELO 가치의 cUSD를 빌립니다. * 앨리스의 건강 지수가 1에 도달했습니다. * 밥은 엘리스의 부채 중 50% 를 25 CELO 상당의 cUSD에 해당하는 액수로 갚는 청산인입니다. * 밥은 상환된 부채 금액에 청산 수수료를 더한 금액과 동일한 단일 담보 자산을 엘리스에게 청구할 수 있습니다. * 밥은 25 CELO 가치의 cUSD 상환에 대해 26.5 CELO (25 CELO + 5% \* 25 CELO) 를 청구합니다. **청산 임계값은 무엇인가요?** 청산 임계값은 대출이 담보 부족으로 정의되는 비율입니다. 모든 시장에 대한 현재 청산 임계값은 80%입니다. 80%의 청산 임계값은 담보 인정 비율이 80%를 초과하면 대출이 담보되지 않고 일부 담보가 청산될 수 있음을 의미합니다. 최대 담보 인정 비율(75%)과 청산 임계값(80%) 사이의 델타는 차용인을 위한 안전 장치입니다. LTV = CELO 단위의 대출 가치 / CELO 단위의 담보 가치 **청산 가격은 어떻게 계산하나요?** 청산가격 = 담보 단위당 시장 가격 / 건강 지수 예를 들어: 담보 자산 = CELO 차입 자산 = cUSD CELO/cUSD 시장 가격 = 5(즉, CELO 1단위가 cUSD 5단위를 살 수 있음) 건강 지수 = 2 CELO/cUSD의 청산 가격 = 5 / 2 = 2.5 CELO/cUSD **어떻게 하면 청산을 피할 수 있나요?** 건강 지수를 높이면 청산을 피할 수 있습니다. 추가 담보를 유치하거나 부채의 일부를 상환하여 건강 지수를 높일 수 있습니다.\ \ **청산의 위험 없이 자산을 예치할 수도 있나요?** 예, 계좌 탭을 누르고 자산 드롭다운을 누른 다음 '담보 여부' 스위치를 켜짐(파란색)에서 꺼짐(회색)으로 전환하고 트랜잭션을 확인할 수 있습니다. 물라에서 빌린 경우, '담보 여부'를 끄지 못할 수 있습니다. 그렇게 하면 건강 지수가 1 이하로 내려갈 수 있기 때문입니다. **내 건강 지수를 어떻게 추적할 수 있나요?** 건강 지수는 app.moola.market에서 지갑 주소를 연결하여 확인할 수 있습니다. 텔레그램에서 [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot)을 사용하여 건강 지수를 추적할 수도 있습니다. 봇이 모니터링할 지갑 주소와 건강 지수 임계값을 추가하여 시작하십시오. 당신이 원하는만큼 많은 주소를 볼 수 있습니다. 모니터 요청을 추가하려면 다음을 사용하십시오. /추가 WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR 예: 지갑 주소 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62의 상태 계수가 1.25 아래로 떨어질 때 알림을 받으려면 다음을 입력합니다. /추가 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 **청산인이 되려면 어떻게 해야 하나요?** [물라 청산 봇](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot)의 인스턴스를 실행하여 청산인이 될 수 있습니다. # 플래시론 **플래시론이란?** 빌린 유동성과 플래시론 수수료가 동일한 블록 내의 풀로 반환되는 한, 담보를 제공하지 않고 물라 유동성 풀에서 사용 가능한 자산을 빌리는 것입니다. 이 기능은 이를 실행하는 데 필요한 기술적 지식 때문에 주로 개발자를 대상으로 합니다.. **플래시론 수수료는 얼마입니까?** 플래시론 수수료는 현재 1bp(0.01%)이며 거버넌스를 통해 조정할 수 있습니다. **플래시론을 사용하는 이유는 무엇인가요?** 플래시 론을 사용하면 일시적으로 많은 양의 자본을 이용할 수 있습니다. 다음과 같이 도움이 될 수 있는 다양한 사용 사례가 있습니다. * 청산 헤지(Hedge)(예: 최소 건강 지수 설정 및 부채 자동 청산) * [Ubeswap](https://app.ubeswap.org/#/swap) 및 Mento와 같은 거래소 간의 차익 거래 * 부채 포지션을 청산할 필요 없이 담보물 스왑 * 부채 재융자 그리고 더 많은 경우들.... **플래시론 도구 구축에 대한 자세한 정보는 어디에서 찾을 수 있나요?** 바로 [여기](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) Github 저장소에 있습니다. # MOO **MOO는 무엇인가요?** MOO는 Celo 블록체인에서 발행된 cERC20 토큰입니다. 목적은 물라 생태계에 도움이 되는 거버넌스 의사 결정 및 인센티브 행동을 조정하는 것입니다. **MOO의 토큰 주소는 무엇인가요?** [0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e](https://www.google.com/url?q=https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders\&sa=D\&source=editors\&ust=1631632759449000\&usg=AOvVaw2EpB_tcSxwqEyL5F95E-nN) **얼마나 많은 MOO가 있나요?** 100,000,000 **더 많은 MOO를 발행할 수 있나요?** 네. 하지만 물라 거버넌스를 통해서만 가능합니다. **MOO로 무엇을 할 수 있나요?** 현재 Ubeswap 풀에 MOO를 스테이킹하여 유동성 마이닝 토큰 인센티브의 일환으로 거래 수수료와 추가 MOO를 얻을 수 있습니다. Celo 네트워크의 다른 주소로 MOO를 전송할 수 있습니다. 물라 프로토콜 거버넌스 결정 및 커뮤니티 재무에 대한 통제권은 MOO 소유자에게 이전될 것으로 예상됩니다. **MOO 토큰을 보유하면 건강 지수에 영향을 주나요?** 아니요. MOO 토큰은 담보 자산이 아니며 건강 지수에 영향을 미치지 않습니다. 현재 MOO 토큰은 물라에서 빌릴 수 없습니다. **일드 파밍(Yield Farming)이란 무엇이가요?** [일드 파밍](https://www.google.com/url?q=https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/\&sa=D\&source=editors\&ust=1631632875464000\&usg=AOvVaw1TswHqnYMht-1xlKIlloF7)은 이자, 수수료 또는 기타 보상을 얻기 위해 유동성 공급자로서 자산을 [탈중앙](https://cryptodefinitions.com/dictionary/decentralized/) 금융[(DeFi)](https://cryptodefinitions.com/dictionary/defi/) 애플리케이션에 넣는 것입니다. **물라 프로토콜 거버넌스란 무엇인가요?** 물라 프로토콜 거버넌스는 물라 시장 매개변수에 영향을 미치는 결정이 내려지는 과정과 그러한 결정이 시행되는 과정입니다. 예는 다음과 같습니다. 추가할 자산, 담보 인정 비율, 청산 임계값, 수수료 금액 및 징수된 수수료를 할당할 위치를 결정합니다. **MOO 토큰에 어떤 계약이 사용 되었나요?** [이것](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/)입니다. # 용어사전 **APY는 무엇인가요?** APY는 연간 수익률을 나타냅니다. APY에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다. **담보 인정 비율 (LTV)이란 무엇인가요?** LTV = 대출 / 담보 가치 \* 100% **'현재' 담보 인정 비율(LTV)이란 무엇인가요?** 현재 LTV는 물라가 알고 있는 네트워크의 가장 최근 상태를 기준으로 한 담보 인정 비율입니다. **'신규' 담보 인정 비율(LTV)이란 무엇인가요?** 새로운 LTV는 시뮬레이션된 담보 인정 비율입니다. 선택한 현재 자산과 입력한 수량을 네트워크에 트랜잭션으로 제출하고 블록에서 확인하는 경우 담보 인정 비율이 어떻게 되는지 보여주기 위한 것입니다. **담보 자산이란 무엇인가요?** 담보 자산은 대출에 대한 담보로 사용되는 모든 자산입니다. 즉, 건강 지수가 100% 미만으로 떨어지면 청산될 수 있습니다. 기본적으로 예치된 모든 자산은 담보로 사용됩니다. **대출 자산이란 무엇인가요?** 대 자산은 물가에서 빌린 모든 자산입니다. **누가 당신의 아이콘을 만들었나요?** "[황소](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" 아이콘은 [The Noun Project](http://thenounproject.com/) 의 [Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/)이 만들었습니다. # Introduction **What is Moola Market?** Moola Market is a non-custodial liquidity protocol that is democratizing access to yield and credit. Depositors earn compound interest which is paid for by borrowers who take over-collateralized loans, delegated loans, or flash loans. **Why Moola Market?** The Moola Market protocol has been independently [audited](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view) since the open source code was migrated from Ethereum to Celo. Moola Market has shared ancestry with Aave v2 codebase which has also been audited [here](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf) and [here](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/). Moola Market contracts are open source so everyone can independently verify the code base as well as build applications that interact with Moola Market. **How do I use Moola Market?** Connect a supported wallet and initiate a deposit transaction. Once you have made a deposit, then you earn yield that compounds each block at a variable rate. You can pay to borrow against the value of your deposited assets. Any interest earned as a depositor offsets some of the interest paid as a borrower. **How much does Moola Market cost to use?** Moola Market does not charge any fees to deposit or withdraw. All transactions on Moola Market including deposit, withdraw, borrow, and repay incur network [transaction fees](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees) which are used to secure the Celo network. Borrowers incur debt that compounds at either stable or variable interest rates, depending on which interest rate option was selected by the borrower. Flash loans incur a fee of 9bps. **Where does Moola custody my deposited assets?** Your assets are custodied in a smart contract. The smart contract code is public, open source, and can be found [here](https://github.com/moolamarket). Your wallet can broadcast a withdraw transaction to redeem your funds from the smart contract anytime or transfer your claim on the deposited assets to other addresses on the Celo network. **What are mTokens?** Moola interest bearing tokens (mTokens) such as [mcUSD](https://explorer.celo.org/token/0x918146359264C492BD6934071c6Bd31C854EDBc3/token-transfers), [mcEUR](https://explorer.celo.org/token/0xE273Ad7ee11dCfAA87383aD5977EE1504aC07568/token-transfers), [mcREAL](https://explorer.celo.org/token/0x9802d866fdE4563d088a6619F7CeF82C0B991A55/token-transfers), and [mCELO](https://explorer.celo.org/token/0x7D00cd74FF385c955EA3d79e47BF06bD7386387D/token-transfers) are transferable cERC20 tokens that represent claims on deposited assets plus accumulated yield. Each mToken is redeemable for exactly one Token (e.g. 1 mcUSD = 1 cUSD). When a wallet deposits Tokens into Moola Market, it receives an equivalent quantity of mTokens in return. **Are there any risks?** As with any new technology, not all risks can be eliminated. Some of the risks related to Moola are smart contract risk (unknown vulnerability with the code) and liquidation risk associated with the collateral liquidation process. Steps taken to minimize these risks as much as possible include opening the code base for the public to review, undergoing code audits, and publishing an open source liquidation bot. **Where can I find Moola's bug bounty program?** # Deposit & Earning **How do I deposit?** First, ‘Connect’ your wallet. Then click ‘Deposit’, select the asset you want to deposit from the picker menu, input the amount, click next, review your deposit details then click confirm, you will be prompted on your wallet to confirm, wait for confirmation. **What is the minimum and maximum deposit amount?** There are no minimum or maximum deposit limits. **How long do I have to keep my assets deposited in Moola?** Moola Market does not have any time restrictions related to deposits. You can initiate a withdrawal anytime you wish**.** **How does Moola Market ensure that there will be enough liquidity for me to withdraw?** Moola Market is designed to incentivize liquidity to be available for depositors to withdraw and borrowers to borrow. As the utilization of a market (i.e. the ratio of demand from borrowers relative to the supply from depositors) increases, the interest rate charged to borrowers increases, and the interest rate paid to depositors increases. This relationship between utilization and interest rates means that when available liquidity is low, borrowers are incentivized to pay back their loans, and depositors are incentivized to deposit additional liquidity. **How much will I earn?** Yield compounds each block and accumulates in the form of additional mTokens (e.g. [mcUSD](https://explorer.celo.org/token/0x918146359264C492BD6934071c6Bd31C854EDBc3/token-transfers)). The interest rate earned by depositors is a function of market utilization. As the utilization of a market (i.e. the ratio of demand from borrowers relative to the supply from depositors) increases, the interest rate charged to borrowers increases, and the interest rate paid to depositors increases. As the utilization of a market decreases, the interest rate charged to borrowers decreases, and the yield paid to depositors decreases. Additionally, depositors earn yield from flash loan borrowers who pay a fixed fee of 9bps. **How do I collect the yield I earn on my deposit?** Yield is credited each block to a depositor's wallet in the form of additional mTokens (e.g. [mcUSD](https://explorer.celo.org/token/0x918146359264C492BD6934071c6Bd31C854EDBc3/token-transfers)). **How do I see how much yield I've earned so far?** Your balances can be found in the ‘Account’ tab by connecting your wallet at app.moola.market or by searching your wallet address in [Celo Explorer](https://explorer.celo.org/) or [CeloScan](https://celoscan.xyz/). **Can I deposit an asset without it being used as collateral?** Yes, you can toggle a deposited asset 'off' as collateral by tapping on the account tab, tap the dropdown of the asset, toggle the 'Is Collateral' switch from on (blue) to off (greyed out), and confirm the transaction. If you have borrowed from Moola then you may not be able to turn off 'Is Collateral' if doing so would put your Health Factor at or below 1. **If I do not borrow, can my deposit still be liquidated?** No, if you do not borrow, then your deposited assets are safe from being liquidated. # Borrowing **How are borrow rates determined?** Variable interest rates paid by borrowers are a function of market utilization. As the utilization of a market (i.e. borrows relative to deposits) increases, the interest rate charged to borrowers increases. As the utilization of a market decreases, the interest rate charged to borrowers decreases. **What are 'stable' borrow interest rates?** Stable interest rates have been disabled**.** All borrows have variable interest rates. **Can I add more collateral to raise my Health Factor back up to prevent being liquidated?** Yes, you can make a deposit to raise your Health Factor. **How do I know how much interest I’m paying?** In your ‘Account’ tab, tap on the borrowed asset to see your interest rate, borrowed amount, and total debt. **Why would I borrow instead of selling my assets?** Selling your asset means closing your position in that asset. If you are long on that asset, meaning you believe that the price will go up, and you sell the asset then you would not see the potential upside. By borrowing against the asset, you unlock liquidity or working capital without incurring the potential opportunity cost of selling. **How do I borrow?** To borrow, first deposit a supported collateral asset. Then tap borrow, tap the asset you want to borrow, type in the amount or use the slider bar, tap borrow, and confirm the transaction in your wallet. **Who can borrow?** Any wallet address on the Celo network that has deposited a collateral asset into Moola Market can borrow against the value of their collateral. Additionally, any wallet address that has been delegated credit by another Moola Market depositor can borrow. **How much can I borrow?** The maximum amount that an address can borrow is determined by the value of deposited collateral and the maximum loan-to-value ratio for a market. If an address has been delegated credit by another address, then the maximum borrow amount (and interest rate type) is determined by the delegator. **How long can I borrow?** Loans are open ended and can be held by the borrower for an indefinite period of time as long as the borrower's Health Factor remains over 1. **How is loan-to-value (LTV) calculated?** *LTV = Total Debt / Collateral Value* **What is the maximum Loan-to-Value (LTV) ratio?** The maximum LTV ratio defines the maximum amount that can be borrowed against a specific collateral. Maximum LTV is expressed as a percentage. For example, a Maximum LTV of 75% means that for every 1 CELO worth of collateral, borrowers can borrow 0.75 CELO worth of another currency. Once a loan is taken, the LTV evolves with market conditions. **What are the maximum Loan-to-Value (LTV) ratios for each market?** \ \ See [Risk Parameters](https://docs.moola.market/risk-parameters). **How is the maximum Loan-to-Value (LTV) ratios for each market determined?** Max LTV is a governable parameter that is set when a new market is deployed and can be adjusted via governance. **What asset do I need to repay?** You repay the same asset you borrowed. For example, if you borrow 1 CELO then you need to repay 1 CELO plus interest. **When do I need to repay?** Collateralized loans are open-ended because they do not have a set repayment date. As long as the borrower keeps their LTV ratio below the liquidation threshold, they may keep their debt position open. **What are the liquidation thresholds for each market?** \ \ See [Risk Parameters](https://docs.moola.market/risk-parameters). **What is my Health Factor?** Your Health Factor is a numeric representation of the safety of your deposited assets relative to your borrowed assets. The higher the Health Factor is, the safer your deposited funds are against a liquidation scenario. If your Health Factor reaches 1, the liquidation of your deposits will be triggered. 
 *Health Factor = (Total Collateral \* Liquidation Thresholds) / Total Debt* **How can I track my Health Factor?** You can view your Health Factor by connecting your wallet address at app.moola.market. \ \ You can also track your Health Factor using the [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) on Telegram. Get started by adding the wallet addresses and Health Factor thresholds you would like for the bot to monitor. It can watch as many addresses as you want. To add monitor request, use: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR For Example: If you want to be notified when the Health Factor of wallet address **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** drops below 1.25 then you would type /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 You can add multiple monitor requests using the same process shown above. For help, type /help to get a list of Frequently Asked Questions. **What is the liquidation threshold?** The Liquidation Threshold is the percentage at which a loan is defined as under-collateralized. A liquidation threshold of 80% means that if your Loan-To-Value ratio goes above 80%, then your loan is under-collateralized and some of your collateral can be liquidated. The delta between the Maximum Loan-To-Value (e.g. 75%) and the Liquidation Threshold (e.g. 80%) is a safety cushion for borrowers. **What impacts my Health Factor?** The value of your deposits impacts your Health Factor. If the value of your deposits increases relative to your borrowed assets, then your Health Factor increases indicating that a liquidation is less likely. If the value of your deposits decrease relative to your borrowed assets, then your Health Factor decreases indicating that a liquidation is more likely. Depositing additional collateral increases your Health Factor while withdrawing collateral decreases your Health Factor. Repaying some of your debt increases your Health Factor while borrowing additional assets decreases your Health Factor. **When do I need to pay back a collateralized loan?** There is no pre-defined time period in which you need to pay back a collateralized loan. As long as the value of your deposited assets stays above the liquidation threshold, you can borrow for an undefined period of time. However, as time passes, interest owed continues to accumulate and may decrease your Health Factor to a point where your collateral is at risk of liquidation. **How do I pay back the loan?** Connect your wallet, tap ‘Repay’, select the currency from the picker menu, input the amount to repay, tap next to verify the information is correct, Confirm the transaction in your wallet. **How do I avoid liquidation?** You can avoid liquidation by keeping your Health Factor above 1. Depositing additional collateral, repaying some or all of your loan, and an increase in the market price of your collateral all increase your Health Factor and reduce the likelihood of a liquidation. ## # Risk Parameters | Name | Symbol | Collateral | Loan to Value | Liquidation Threshold | Liquidation Bonus | Reserve Factor | | ------------------- | ------------------------------------------------------------------------------ | ---------- | ------------- | --------------------- | ----------------- | -------------- | | Celo Native Asset | [CELO](https://celoscan.xyz/token/0x471ece3750da237f93b8e339c536989b8978a438) | Yes | 65% | 70% | 7% | 10% | | Celo Dollars | [cUSD](https://celoscan.xyz/token/0x765de816845861e75a25fca122bb6898b8b1282a) | Yes | 75% | 80% | 7% | 10% | | Celo Euros | [cEUR](https://celoscan.xyz/token/0xd8763cba276a3738e6de85b4b3bf5fded6d6ca73) | Yes | 45% | 50% | 7% | 10% | | Celo Brazilian Real | [cREAL](https://celoscan.xyz/token/0xe8537a3d056da446677b9e9d6c5db704eaab4787) | No | 0.01% | 0.01% | 12% | 10% | | Moola DAO Token | [MOO](https://celoscan.xyz/token/0x17700282592d6917f6a73d0bf8accf4d578c131e) | No | 0.01% | 0.01% | 12% | 10% | (scroll right for more info) # Liquidations **Introduction** A liquidation is series of events that can occur when a borrowers Health Factor reaches 1. The Health Factor is a numeric representation of the safety of deposited assets relative to borrowed assets. The higher the Health Factor is, the safer your deposited funds are against a liquidation scenario. A liquidation might be triggered because the value of your collateral drops, the value of your borrowed assets increases, and/or because of the accumulated interest owed on a debt. *Health Factor = (Total Collateral Deposits \* Liquidation Threshold) / Total Debt* **What happens in a liquidation scenario?** In a liquidation scenario, as much as 50% of the borrower's outstanding debt is repaid by a liquidator. In return for repaying the debt, the liquidator is able to claim from the borrower's deposited collateral, the amount repaid plus a liquidation fee. **How much is the liquidation fee?** The liquidation fee can vary for each market. Up to date liquidation fee percentage amounts can be found in [risk parameters](/risk-parameters). **Can you give me an example?** * Alice deposits 100 CELO and borrows 50 CELO worth of cUSD * Alice's Health Factor reaches 1 * Bob is a [liquidator](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot) who repays 50% of Alice's debt equal to 25 CELO worth of cUSD * Bob is able to claim from Alice a single collateral asset equal to the amount of debt repaid plus a liquidation fee * For repaying 25 CELO worth of cUSD, Bob claims 26.5 CELO = (25 CELO + 5% \* 25 CELO) **What is the liquidation threshold?** The Liquidation Threshold is the percentage at which a loan is defined as undercollateralized. The current liquidation threshold for all markets is 80%. A liquidation threshold of 80% means that if your Loan-To-Value ratio goes above 80%, then your loan is undercollateralized and some of your collateral can be liquidated. The delta between the Maximum Loan-To-Value (75%) and the Liquidation Threshold (80%) is a safety cushion for borrowers. *LTV = Loan Value in units of CELO / Collateral Value in units CELO* **How do I calculate my liquidation price?** *Liquidation Price = Market Price per Unit of Collateral / Health Factor* For example: \ Collateral Asset = CELO\ Borrowed Asset = cUSD \ CELO/cUSD Market Price = 5 (that is to say that 1 unit of CELO can buy 5 units of cUSD)\ Health Factor = 2 \ Liquidation Price of CELO/cUSD = 5 / 2 = 2.5 CELO/cUSD **How can I avoid getting liquidated?** You can avoid liquidation by raising your Health Factor. You can raise your Health Factor by depositing additional collateral or by repaying some of your debt.\ \ **Can I deposit an asset without it being at risk of liquidation?** Yes, you can toggle a deposited asset 'off' as collateral by tapping on the account tab, tap the dropdown of the asset, toggle the 'Is Collateral' switch from on (blue) to off (greyed out), and confirm the transaction. If you have borrowed from Moola then you may not be able to turn off 'Is Collateral' because doing so would put your Health Factor at or below 1. **How can I track my Health Factor?** You can view your Health Factor by connecting your wallet address at app.moola.market. \ \ You can also track your Health Factor using the [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) on Telegram. Get started by adding the wallet addresses and Health Factor thresholds you would like for the bot to monitor. It can watch as many addresses as you want. To add monitor request, use: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR For Example: If you want to be notified when the Health Factor of wallet address **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** drops below 1.25 then you would type /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 **How can I become a liquidator?** You can become a liquidator by running an instance of the [Moola liquidation bot](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot). # Flash Loans **What are flash loans?** Flash loans allow you to borrow any available amount of assets from a Moola Market liquidity pool without putting up any collateral as long as the liquidity borrowed plus a flash loan fee is returned to the pool within the same block. This feature is primarily intended for developers because of the technical knowledge required to execute them. **How much is the flash loan fee?** The flash loan fee is currently 1 basis points (0.01%) and can be adjusted via governance. **Why would someone use a flash loan?** Flash loans allow you to temporarily access large amounts of capital. There are many use cases where this can be helpful such as; * Liquidation hedging (e.g. set a minimum Health Factor and auto wind down a debt) * Arbitrage trading price differences between exchanges like [Ubeswap](https://app.ubeswap.org) and Mento * Swapping collateral w/o having to close your debt position * Debt refinancing * And much more... **Where can I find more information about building flash loan tools?** Right [here](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) in our Github repo. # Governance **What is MOO?** MOO is a cERC20 token that was minted on the Celo blockchain. Its purpose is to coordinate governance decision making and incentive behavior that benefits the Moola ecosystem. \ \ **What is Moola Market protocol governance?** \ \ Moola Market protocol governance is the process in which decisions that influence Moola Market parameters are made and the process in which those decisions are enacted. Examples include; deciding which assets to add/remove, loan-to-value ratios, liquidation thresholds, fee amounts, and where to allocate collected fees. Moola Market governance uses an on chain voting mechanism to signal intent, but proposals must be effectuated by the following 4-of-10 multisig contract: `0xd7f77169d5E6a32C5044052F9a49eb94697b25ED`. It requires 4 signatures out of 10 cosigners to perform any action. In order to allow batched operations though a multisig, OwnedWallet contract is deployed at `0x313bc86D3D6e86ba164B2B451cB0D9CfA7943e5c` is controlled by the multisig and collects the reserve factor. \ \ [MOO token](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) owners can propose and vote to implement changes. Proposals can modify system parameters, support new markets, or add entirely new functionality. MOO owners can delegate their voting rights to themselves, or an address of their choice. Addresses delegated with at least 1,000,000 MOO can create governance proposals. When a governance proposal is created, it enters a 2 day review period, after which voting weights are recorded and voting begins. Voting lasts for 7 days; if a majority, and at least 4,000,000 votes are cast for the proposal, then it is queued in the timelock, and can be implemented 2 days later by the 4-of-10 multisig. In total, changes to the market generally takes at least 11 days. In the event of an emergency, the multisig has authority to quickly move unilaterally. Actions controlled by the 4-of-10 multisig include: ``` Adding new assets to the protocol. Enabling/disabling borrowing for a reserve. Activate/deactivate reserve enabling/disabling all actions. Unfreezing/freezing reserve, frozen reserve doesn't allow any new deposit, borrow or rate swap. But allows repayments, liquidations, rate rebalances and withdrawals. Modifying reserves configuration parameters: loan to value, liquidation threshold, liquidation bonus, reserve factor, possiblity of stable borrow, default stable borrow rate, interest rate strategy. Modifying Lending Pool implementation, changing any protocol logic. Modifying Lending Pool Collateral Manager address, changing the logic of liquidation calls. Modifying Price Oracle address, changing the logic of reserves price discovery. Modifying Lending Rate Oracle address, changing the logic of lending rates discovery. Modifying MToken and Stable/Variable Debt tokens implementation for an reserve, changing the logic protocol tokens. Changing the Emergency Admin. ``` Moola protocol has an appointed Emergency Admin set to the following externally owned account (simple wallet): `0x643C574128c7C56A1835e021Ad0EcC2592E72624`.\ \ The only action `Emergency Admin` can perform is pausing/unpausing the whole Moola Market protocol.\ \ **What is MOO’s token address?** [0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e
](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **How many MOO are there?** 100,000,000 \ \ **Which contract was used for the MOO token?** [This one.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/) **Is there an API endpoint I can use to see Circulating Supply?** \ \ Yes, [here](https://moola-token-supply.herokuapp.com/get/circulatingSupply/?currency=Moo). # Glossary **What is APY?** APY stands for Annual Percentage Yield. More information on APY can be found[ here](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp). **What is loan-to-value (LTV)?** *LTV = Loan / Collateral Value \* 100%* **What is 'current' loan-to-value (LTV)?**\ \ Current LTV is your loan-to-value ratio as of the most recent state of the network that Moola is aware of. **What is 'new' loan-to-value (LTV)?** New LTV is a simulated loan-to-value ratio. It is intended to show you what your loan-to-value ratio would be if the current asset you've selected and quantity you've input were submitted as a transaction to the network and confirmed in a block.\ \ **What is a collateral asset?**\ \ A collateral asset is any asset that is being used as collateral for a loan. This means that it can be liquidated if your Health Factor drops below 1. By default, all deposited assets are used as collateral. **What is a debt asset?** A debt asset is any asset that has been borrowed from Moola. **Where can I find the mToken addresses?** mCELO — [0x7d00cd74ff385c955ea3d79e47bf06bd7386387d](https://explorer.celo.org/tokens/0x7D00cd74FF385c955EA3d79e47BF06bD7386387D/token-transfers) mcUSD — [0x918146359264c492bd6934071c6bd31c854edbc3](https://explorer.celo.org/tokens/0x918146359264C492BD6934071c6Bd31C854EDBc3/token-transfers) mcEUR — [0xe273ad7ee11dcfaa87383ad5977ee1504ac07568](https://explorer.celo.org/tokens/0xE273Ad7ee11dCfAA87383aD5977EE1504aC07568/token-transfers) mcREAL- [0x9802d866fdE4563d088a6619F7CeF82C0B991A55](https://explorer.celo.org/token/0x9802d866fdE4563d088a6619F7CeF82C0B991A55/token-transfers) **Who created your icon?** The "[Bull](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" icon was created by [Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/) from [the Noun Project](http://thenounproject.com/). # Introdução **O que é o Moola?** [O Moola](https://moola.market/) é um protocolo de liquidez não custodiante criado no blockchain da Celo que está democratizando o acesso a rendimento e crédito. Os depositantes ganham ativamente o rendimento que é pago pelos mutuários que podem tomar empréstimos com garantia acima do valor em perpetuidade ou empréstimos instantâneos com garantia abaixo do valor. O Moola compartilha a base de código com o Aave v1. **Por que o Moola?** O protocolo Moola foi independentemente[ auditado](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view) desde que o código-fonte aberto foi migrado de Ethereum para a Celo. A base de código Aave original também foi auditada[ aqui](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf) e [ aqui](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/). O Moola é um programa de código aberto para que todos possam verificar independentemente a base do código, bem como criar aplicativos que interajam com ele. **Como faço para usar o Moola?** Para usar o Moola, você precisa, primeiro, conectar uma carteira compatível e iniciar uma transação de depósito. Depois de fazer um depósito, você receberá rendimentos passivos. Você pode pedir emprestado usando seus ativos depositados como garantia. Quaisquer juros que você ganhe como depositante compensarão parte da taxa de juros que você paga como mutuário. **Quanto custa para usar o Moola?** Moola não cobra nenhuma taxa de depósito ou saque. Todas as transações no Moola, incluindo depósitos, saques, empréstimos e pagamentos, incorrem em[ taxas de transação](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees) da rede Celo, que são usadas para proteger a rede Celo (atualmente \~ $ 0,001 por transação). Os mutuários com ativos de garantia suficiente incorrem em uma taxa de abertura de empréstimos de 25bps (pontos-base), além da taxa de juros do empréstimo. Os empréstimos instantâneos com garantia abaixo do valor incorrem em uma taxa de empréstimo instantâneo de 35 bps. **Onde Moola guarda os meus ativos depositados?** Seus ativos são custodiados em um contrato inteligente. O código do contrato inteligente é público, de código aberto e foi[ auditado](https://docs.google.com/document/d/1TSFJ1ph4HRVk12TL7kNNlT-EF_5JfvlkQC-AOVOh2Yw/edit) . Você pode sacar seus fundos do contrato inteligente a qualquer momento ou transferir a posse dos ativos depositados para qualquer outro endereço da rede Celo. **O que são mTokens?** Moola Tokens como [ mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers),[ mcEUR](https://explorer.celo.org/tokens/0xa8d0e6799ff3fd19c6459bf02689ae09c4d78ba7/token_transfers) e [ mCELO](https://explorer.celo.org/tokens/0x7037f7296b2fc7908de7b57a89efaa8319f0c500/token_transfers) são tokens transferíveis cERC20 que representam o direito a ativos depositados e rendimentos acumulados. Cada mToken vale exatamente um Token (por exemplo: 1 mcUSD = 1 cUSD). Quando um usuário deposita Tokens no Moola, ele recebe uma quantidade equivalente de mTokens em troca. mTokens podem ser trocados por Tokens na proporção de 1:1 a qualquer momento, através da solicitação de uma transação de saque. **Existem riscos?** Como acontece com qualquer nova tecnologia, nem todos os riscos podem ser eliminados. Alguns dos riscos relacionados ao Moola são o risco dos contratos inteligentes (vulnerabilidade desconhecida com o código) e o risco de liquidação associado ao processo de liquidação de garantias. As medidas tomadas para minimizar esses riscos tanto quanto possível incluem abrir a base de código para revisão pública, passar por auditorias de código regulares e publicar um bot de liquidação de código aberto.
# Depósitos e Receita **Como faço depósitos?** Primeiro, "Conecte" sua carteira. Em seguida, clique em "Depósito", selecione o ativo que deseja depositar no menu, insira o valor, clique em "Avançar", analise os detalhes do depósito e clique em confirmar, será solicitado em sua carteira que confirme, aguarde a confirmação. **Qual é o valor mínimo e máximo de depósito?** Não há limites de depósito, mínimo ou máximo. **Por quanto tempo preciso manter meus ativos depositados no Moola?** Moola não tem nenhuma restrição de tempo relacionada a depósitos. Você pode iniciar uma operação de saque a qualquer momento que desejar. **Como o Moola garante que haverá liquidez suficiente para que eu realize um saque?** Moola é projetado para incentivar que haja liquidez suficiente disponível para os depositantes sacarem e os mutuários pedirem empréstimos. À medida que aumenta a utilização de um mercado (isto é, a razão entre a demanda dos mutuários e a oferta dos depositantes), a taxa de juros cobrada dos mutuário aumenta e o rendimento pago aos depositantes aumenta. Essa relação entre a utilização e as taxas de juros significa que, quando a liquidez disponível é baixa, os mutuários são incentivados a pagar seus empréstimos e os depositantes são incentivados a depositar liquidez adicional. **Quanto vou ganhar?** O rendimento se acumula para os depositantes continuamente na forma de mTokens adicionais (por exemplo, mcUSD, mcEUR, mCELO). A taxa de juros auferida pelos depositantes é uma função da utilização do mercado. À medida que aumenta a utilização de um mercado (isto é, a razão entre a demanda dos mutuários e a oferta dos depositantes), a taxa de juros cobrada dos mutuários aumenta e o rendimento pago aos depositantes aumenta. À medida que a utilização de um mercado diminui, a taxa de juros cobrada dos mutuários diminui e o rendimento pago aos depositantes diminui. Além disso, os depositantes ganham o rendimento pago pelos tomadores de empréstimos instantâneos que pagam uma taxa fixa de 9bps. **Como faço para ver quanto rendimento ganhei até agora?** Seus saldos podem ser encontrados na guia "Conta". **Ainda serei elegível para recompensas no Valora se depositar cUSD no Moola?** Não, o programa de recompensas Valora atual apenas recompensa você por manter o cUSD, não o mcUSD. **Como faço para sacar?** Para sacar, navegue até o "Menu", toque em sacar, selecione o ativo que deseja sacar, insira o valor manualmente ou use a barra deslizante, toque em "Sacar" e confirme a transação em sua carteira. **Se eu não tomar empréstimos, meu depósito ainda pode ser liquidado?** Não, se você não tomar empréstimos com garantia, seus ativos depositados estarão seguros de serem liquidados.
**Posso depositar um ativo sem que seja usado como garantia?** Sim, você pode alterar a situação de um ativo depositado para "desligado" como garantia tocando na guia da conta, depois no menu suspenso do ativo, e mudando o botão "É garantia" de ligado (azul) para desligado (cinzento) e confirmando a transação. Se você fez um empréstimo com o Moola, talvez não consiga desativar o "É garantia", pois isso colocaria seu Fator de Saúde em 1 ou abaixo.
# Empréstimo **Como são determinadas as taxas de empréstimo?** As taxas de juros variáveis pagas pelos mutuários são uma função da utilização do mercado. À medida que aumenta a utilização de um mercado (ou seja, empréstimos em relação a depósitos), a taxa de juros cobrada dos mutuários aumenta. À medida que a utilização de um mercado diminui, a taxa de juros cobrada dos mutuários diminui. As taxas de juros estáveis pagas pelos mutuários permanecerão constantes, a menos que a taxa média de empréstimo seja inferior a 25% APY (Rendimento Percentual Anual) e a taxa de utilização seja superior a 95%. Nessas condições, a taxa de juros do mutuário será redefinida para a taxa de mercado atual, que pode ser substancialmente mais alta. **Posso fazer um empréstimo usando uma taxa de juros estável e variável ao mesmo tempo para um ativo?** Não, você só pode pedir emprestado usando uma taxa estável ou variável para um ativo. Você pode ter diferentes taxas de juros de empréstimo para diferentes ativos. **Posso adicionar mais garantias para aumentar meu Fator de Saúde para evitar ser liquidado?** Sim, você pode fazer um depósito para aumentar seu Fator de Saúde. **Como sei o quanto de juros estou pagando?** Na guia "Conta", toque no ativo emprestado para ver sua taxa de juros, valor emprestado e dívida total. **Por que eu tomaria um empréstimo em vez de vender meus ativos?** Vender seu ativo significa fechar sua posição naquele ativo. Se você tiver uma posição longa naquele ativo, o que significa que acredita que o preço vai subir, e você vende o ativo, então não teria acesso ao potencial de alta. Ao tomar empréstimos usando o ativo como colateral, você libera liquidez ou capital de giro sem incorrer no custo de oportunidade potencial de venda. **Como faço um empréstimo?** Para fazer um empréstimo, a garantia de primeiro depósito pode ser CELO, cUSD ou cEUR. Todos os depósitos no Moola são considerados colaterais (garantias) e rendem juros compostos à taxa de juros de mercado. Toque no menu, selecione o ativo que deseja emprestar, digite o valor ou use a barra deslizante, toque em emprestar e confirme a transação em sua carteira, insira seu PIN, se solicitado. Você será redirecionado de volta ao app.moola.market e verá uma mensagem de confirmação e um link para visualizar a transação em[ explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/) . **Quem pode fazer um empréstimo?** Qualquer endereço na rede CELO que tenha depositado ativos no Moola pode fazer um empréstimo com suas garantias. **Quanto posso pedir emprestado?** Você pode pedir um empréstimo com loan-to-value (LTV), ou rácio financeiro (empréstimo proporcional ao valor total), máximo de 75%. **Como é calculado o rácio financeiro (LTV)?** *Rácio Financeiro (LTV) = Dívida Total / Valor da Garantia* **Qual é a proporção máxima do Rácio Financeiro (LTV)?** O índice LTV máximo define o valor máximo de moeda que pode ser emprestado com uma garantia específica. O LTV máximo é expresso como uma porcentagem. Por exemplo, um LTV máximo de 75% significa que para cada 1 CELO de garantia, os mutuários poderão tomar emprestado 0,75 CELO de outra moeda. Uma vez que o empréstimo é tomado, o LTV evolui com as condições do mercado. **Qual ativo eu preciso pagar?** Você precisa pagar o mesmo ativo que tomou emprestado. Por exemplo, se você pegar 1 CELO emprestado, precisará pagar 1 CELO mais juros. **Fiz um pagamento. Por que meu valor devido do montante não diminuiu?** Quando você paga um empréstimo do Moola, a taxa de abertura do empréstimo é paga primeiro. Assim que a taxa de abertura do empréstimo for reembolsada, o seu pagamento será destinado ao reembolso do montante acrescido dos juros. **Qual é a diferença entre taxas de juros variáveis e estáveis?** As taxas de juros variáveis podem mudar de bloco para bloco e são determinadas pela utilização de um pool de ativos. As taxas de juros estáveis não devem mudar no curto prazo, mas podem ser reajustadas sob certas condições de mercado. **Quando minha taxa estável pode ser redefinida?** Sua taxa estável pode ser redefinida se a taxa média de empréstimo for inferior a 25% APY e a taxa de utilização for superior a 95%. **Como eu mudo meu tipo de taxa de juros?** Infelizmente, isso ainda não é possível. **O que é o Fator de Saúde?** O Fator de Saúde é uma representação numérica da segurança de seus ativos depositados em relação a seus ativos emprestados. Quanto maior for o Fator de Saúde, mais seguros estarão os fundos depositados em um cenário de liquidação. Se seu Fator de Saúde chegar a 1, a liquidação de seus depósitos será acionada. 
 *Fator de Saúde = (Garantia Total \* Limite de Liquidação) / Dívida Total* **Como posso monitorar meu Fator de Saúde?** Você pode ver o seu Fator de Saúde conectando o endereço da sua carteira em: app.moola.market.
Você também pode monitorar seu Fator de Saúde usando[ @MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) no Telegram. Comece adicionando os endereços das carteiras e os limites do Fator de Saúde que você gostaria que o bot monitorasse. Ele pode monitorar quantos endereços você quiser. Para adicionar uma solicitação de monitoração, use: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Por exemplo: Se você quiser ser notificado quando o Fator de Saúde do endereço da carteira **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** cair abaixo de 1,25, você digitaria /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 Você pode adicionar várias solicitações de monitoração usando o mesmo processo mostrado acima. Para obter ajuda, digite /help para obter uma lista de perguntas frequentes. **Qual é o limite de liquidação?** O Limite de Liquidação é a porcentagem na qual um empréstimo é definido como tendo garantia insuficiente. Um limite de liquidação de 80% significa que se o seu Rácio Financeiro (LTV) ficar acima de 80%, então seu empréstimo está com garantia abaixo do valor do empréstimo e alguns de seus bens identificados como garantias podem ser liquidados. O delta entre o valor máximo do Rácio Financeiro (empréstimo proporcional ao valor total) (75%) e o Limite de Liquidação (80%) é uma "rede de proteção" para os mutuários. O limite de liquidação atual para todos os mercados é de 80%. **O que afeta meu Fator de Saúde?** O valor de seus depósitos afetará seu Fator de Saúde. Se o valor de seus depósitos aumentar em relação aos ativos emprestados, seu Fator de Saúde aumentará, indicando que uma liquidação é menos provável. Se o valor de seus depósitos diminuir em relação aos ativos emprestados, seu Fator de Saúde diminuirá, indicando que é mais provável uma liquidação. O depósito de garantias adicionais aumentará seu Fator de Saúde, enquanto a retirada das garantias diminuirá seu Fator de Saúde. O pagamento de parte de sua dívida aumentará seu Fator de Saúde, enquanto o empréstimo de ativos adicionais diminuirá seu Fator de Saúde. **Quando preciso pagar o empréstimo?** Não existe um período de tempo predefinido em que você precise pagar o empréstimo. Contanto que o valor de seus ativos depositados permaneça acima do limite de liquidação, você pode pedir emprestado por um período de tempo indefinido. No entanto, com o passar do tempo, os juros devidos continuarão a se acumular e podem diminuir seu Fator de Saúde a um ponto em que suas garantias estejam em risco de liquidação. **Como faço para pagar o empréstimo?** Conecte sua carteira, toque em "Pagar", selecione a moeda no menu seletor, insira o valor a ser reembolsado, toque em "Próximo" para verificar se as informações estão corretas. Confirme a transação em sua carteira. **Como evito a liquidação?** Você pode evitar a liquidação mantendo seu Fator de Saúde acima de 1. Depositar garantias adicionais, pagar parte ou a totalidade de seu empréstimo e um aumento no preço de mercado de suas garantias aumentam seu Fator de Saúde e reduzem a probabilidade de liquidação.
## # Liquidações **Introdução** Uma liquidação é uma série de eventos que podem ocorrer quando o Fator de Saúde de um mutuário chega a 1. O Fator de Saúde é uma representação numérica da segurança dos ativos depositados em relação aos ativos emprestados. Quanto maior for o Fator de Saúde, mais seguros estarão os fundos depositados em um cenário de liquidação. Uma liquidação pode ser desencadeada porque o valor das suas garantias cai, o valor dos seus ativos emprestados aumenta e/ou por causa dos juros acumulados devidos sobre uma dívida. *Fator de Saúde = (Total de Depósitos de Garantia \* Limite de Liquidação) / Dívida Total* **O que acontece em um cenário de liquidação?** Em um cenário de liquidação, até 50% da dívida pendente do mutuário é paga por um liquidante. Em troca do pagamento da dívida, o liquidante pode reivindicar da garantia depositada do mutuário o valor reembolsado mais uma taxa de liquidação. **Qual é a taxa de liquidação?** A taxa de liquidação é de 5%. Você pode me dar um exemplo? * Alice deposita 100 CELO e toma emprestado o equivalente a 50 CELO de cUSD * O fator de saúde de Alice chega a 1 * Bob é um[ liquidante](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot) que paga 50% da dívida de Alice igual a 25 CELO de cUSD * Bob pode reivindicar de Alice um único ativo de garantia igual ao valor da dívida paga mais uma taxa de liquidação * Para reembolsar o equivalente a 25 CELO de cUSD, Bob reivindica 26,5 CELO = (25 CELO + 5% \* 25 CELO) **Qual é o limite de liquidação?** O Limite de Liquidação é a porcentagem na qual um empréstimo é definido como tendo garantia insuficiente. O limite de liquidação atual para todos os mercados é de 80%. Um limite de liquidação de 80% significa que se o seu Rácio Financeiro (LTV) ficar acima de 80%, então seu empréstimo está com garantia abaixo do valor do empréstimo e alguns de seus bens identificados como garantias podem ser liquidados. O delta entre o valor máximo do Rácio Financeiro (75%) e o Limite de Liquidação (80%) é uma "rede de proteção" para os mutuários. *LTV = Rácio Financeiro em unidades CELO / Valor da garantia em unidades CELO* **Como calculo meu preço de liquidação?** *Preço de liquidação = Preço de mercado por unidade de garantia / Fator de Saúde* *Por exemplo:* * Garantia (ativo depositado) = CELO * Ativo emprestado = cUSD CELO/cUSD * Preço de Mercado = 5 (ou seja, 1 unidade de CELO pode comprar 5 unidades de cUSD) * Fator de saúde = 2 * Preço de liquidação de CELO/cUSD = 5 / 2 = 2,5 CELO/cUSD **Como posso evitar ser liquidado?** Você pode evitar a liquidação aumentando seu Fator de Saúde. Você pode aumentar seu Fator de Saúde depositando garantias adicionais ou pagando parte de sua dívida.
**Posso depositar um ativo sem correr o risco de liquidação?** Sim, você pode alterar a situação de um ativo depositado para "desligado" como garantia tocando na guia da conta, depois no menu suspenso do ativo, e mudando o botão "É garantia" de ligado (azul) para desligado (cinzento) e confirmando a transação . Se você fez um empréstimo com o Moola, talvez não consiga desativar "É garantia", pois isso colocaria seu Fator de Saúde em 1 ou abaixo. **Como posso monitorar meu Fator de Saúde?** Você pode ver o seu Fator de Saúde conectando o endereço da sua carteira em: [app.moola.market](https://app.moola.market).
**V**ocê também pode monitorar seu Fator de Saúde usando [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) no Telegram. Comece adicionando os endereços das carteiras e os limites do Fator de Saúde que você gostaria que o bot monitorasse. Ele pode monitorar quantos endereços você quiser. Para adicionar solicitação de monitoração, use: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Por exemplo: Se você quiser ser notificado quando o Fator de Saúde do endereço da carteira 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 cair abaixo de 1,25, você digitaria /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 **Como posso me tornar um liquidante?** Você pode se tornar um liquidante executando uma instância do[ Moola liquidation bot](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot) . # Empréstimos Instantâneos **O que são empréstimos instantâneos?** Os empréstimos instantâneos permitem que você tome emprestado qualquer quantidade disponível de ativos de um fundo de liquidez Moola sem colocar qualquer garantia, desde que a liquidez emprestada mais uma taxa de empréstimo instantâneo seja devolvida ao fundo dentro do mesmo bloco. Esse recurso destina-se principalmente a desenvolvedores devido ao conhecimento técnico necessário para executá-lo. **De quanto é a taxa de empréstimo instantâneo?** A taxa de empréstimo instantâneo atualmente é de 1bps (0,01%) e pode ser ajustada por meio da governança. **Por que alguém usaria um empréstimo instantâneo?** Os empréstimos instantâneos permitem que você acesse temporariamente grandes quantidades de capital. Existem muitos casos de uso em que isso pode ser útil, como: * Cobertura de liquidação (por exemplo, definir um Fator de Saúde mínimo e liquidar automaticamente uma dívida) * Diferenças de preço de negociação de arbitragem entre bolsas como[ Ubeswap](https://app.ubeswap.org/) e Mento * Troca de garantia sem ter que fechar sua posição de dívida * Refinanciamento de dívidas * E muito mais... **Onde posso encontrar mais informações sobre a construção de ferramentas de empréstimos instantâneos?** Neste[ aqui](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) em nosso repositório Github. # MOO **O que é MOO?** MOO é um token cERC20 que foi cunhado no blockchain Celo. Seu objetivo é coordenar a tomada de decisões de governança e comportamentos de incentivo que beneficiem o ecossistema do Moola. **Qual é o endereço de token do MOO?** [0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **Quantos MOO existem?** 100.000.000 **É possível cunhar mais MOO?** Sim, mas apenas via governança Moola. **O que posso fazer com o MOO?** Atualmente, você pode aportar seu MOO em fundos Ubeswap para ganhar taxas de negociação e MOO adicionais como parte do incentivo à mineração de liquidez de tokens. Você pode transferir o MOO para outros endereços da rede Celo. Espera-se que o controle sobre as decisões de governança do protocolo Moola e o tesouro da comunidade seja transferido para os proprietários de MOO. **Se eu tiver tokens MOO, isso afeta meu Fator de Saúde?** Não, os tokens MOO não são ativos colaterais e não afetarão seu Fator de Saúde. Os tokens MOO nesse momento não podem ser emprestados do Moola. **O que é Mineração de Liquidez?** [Mineração de Liquidez](https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/) é o ato de colocar seu(s) ativo(s) em[ finanças](https://cryptodefinitions.com/dictionary/decentralized/) descentralizadas ([DeFi](https://cryptodefinitions.com/dictionary/defi/)) como um provedor de liquididez para ganhar juros, taxas ou outras recompensas. O que é a governança do protocolo Moola? A governança do protocolo Moola é o processo no qual as decisões que influenciam os parâmetros de mercado do Moola são tomadas e o processo em que essas decisões são implementadas. Exemplos incluem: decidir quais ativos adicionar, rácio financeiro (LTV), limites de liquidação, valores de taxas e onde alocar as taxas cobradas. **Qual contrato foi usado para o token MOO?** [Este aqui.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/) # Glossário **O que é APY?** APY é Annual Percentage Yield, que significa Porcentagem de Rendimento Anual em inglês. Mais informações sobre o APY podem ser encontradas [aqui](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp). **O que é o Rácio Financeiro (LTV)?** *LTV = Empréstimo / Valor da garantia \* 100%* **O que é o rácio financeiro "atual" (LTV)?** O LTV (loan-to-value), ou rácio financeiro, atual é a relação entre o valor do empréstimo e o estado mais recente da rede que o Moola conhece. **O que é o "novo" rácio financeiro (LTV)?** O novo LTV é um rácio financeiro simulado. O objetivo é mostrar a você qual seria seu rácio financeiro se o ativo atual que você selecionou e a quantidade que você inseriu fossem enviados como uma transação para a rede e confirmados em um bloco. **O que é uma garantia?** Uma garantia é qualquer ativo que está sendo usado como garantia (collateral) para um empréstimo. Isso significa que ele pode ser liquidado se seu Fator de Saúde cair abaixo de 100%. Por padrão, todos os ativos depositados são usados como garantia. **O que é um ativo de dívida?** Um ativo de dívida é qualquer ativo que tenha sido tomado emprestado do Moola. **Quem criou seu ícone?** O ícone "[ Bull](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/) " foi criado por [ Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/) de [ the Noun Project](http://thenounproject.com/). # Introducción **¿Qué es Moola?** [Moola](https://moola.market/) es un protocolo de liquidez sin custodia construido en la blockchain de Celo que está democratizando el acceso al rendimiento y al crédito. Los depositantes ganan activamente un rendimiento el cual es pagado por los prestatarios que pueden tomar préstamos sobre-colateralizados a perpetuidad o préstamos rápidos sub-colateralizados. Moola ha compartido ascendencia con Aave v1. **¿Por qué Moola?** El protocolo Moola ha sido auditado de forma independiente desde que el código abierto se migró desde Ethereum a Celo. El código base original de Aave también ha sido auditado aquí y allá. Moola es de código abierto, por lo que todos pueden verificar de forma independiente el código base y crear aplicaciones que interactúen con Moola. **¿Cómo uso Moola?** Para usar Moola, primero tienes que conectar una billetera compatible e iniciar una transacción de depósito. Una vez que hayas realizado un depósito, obtendrás un rendimiento pasivo. Puedes pedir prestado contra tus activos depositados. Cualquier interés que ganes como depositante compensará parte de la tasa de interés que pagas como prestatario. **¿Cuánto cuesta usar Moola?** Moola no cobra ninguna comisión por depositar o retirar. Todas las transacciones en Moola, incluido el depósito, retiro, préstamo y reembolso, incurren en [tarifas de transacción](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees) de la red Celo que se utilizan para asegurar la red Celo (actualmente \~ $0.001 por transacción). Los prestatarios sobre-colateralizados incurren en una comisión de apertura de préstamo de 25bps además de la tasa de interés del préstamo. Los préstamos rápidos sub-colateralizados incurren en una comisión de préstamo rápido de 35bps. **¿Dónde custodia Moola mis activos depositados?** Tus activos son custodiados en un contrato inteligente. El código de contrato inteligente es público, de código abierto y ha sido auditado. Puedes retirar tus fondos del contrato inteligente en cualquier momento o transferir tu reclamo a los activos depositados a cualquier otra dirección en la red Celo. **¿Qué son los mTokens?** Los tokens Moola como [mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers), [mcEUR](https://explorer.celo.org/tokens/0xa8d0e6799ff3fd19c6459bf02689ae09c4d78ba7/token_transfers), y [mCEL](https://explorer.celo.org/tokens/0x7037f7296b2fc7908de7b57a89efaa8319f0c500/token_transfers) son tokens cERC20 transferibles que representan reclamos sobre los activos depositados más el rendimiento acumulado. Cada mToken vale exactamente un Token (por ejemplo, 1 mcUSD = 1 cUSD). Cuando un usuario deposita tokens en Moola, recibe una cantidad equivalente de mTokens en retorno. Los mTokens se pueden canjear por Tokens en una proporción de 1: 1 en cualquier momento mandando una transacción de retiro. **¿Existe algún riesgo?** Como con cualquier tecnología nueva, no se pueden eliminar todos los riesgos. Algunos de los riesgos relacionados con Moola son el riesgo de contrato inteligente (alguna vulnerabilidad desconocida con el código) y el riesgo de liquidación asociado con el proceso de liquidación de garantías. Los pasos tomados para minimizar estos riesgos tanto como sea posible incluyen abrir el código base para que el público lo revise, someterse a auditorías de código y publicar un bot de liquidación de código abierto. # Depósito y Ganancias **¿Cómo deposito?** Primero, "Conecta" tu billetera. Luego haz clic en "Depositar", selecciona el activo que deseas depositar en el menú, ingresa la cantidad, haz clic en siguiente, revisa los detalles de tu depósito y luego haz clic en confirmar, se te pedirá en tu billetera que confirmes, espera la confirmación. **¿Cuál es la cantidad mínima y máxima de depósito?** No hay límites de depósito mínimos o máximos. **¿Cuánto tiempo tengo para mantener mis activos depositados en Moola?** Moola no tiene restricciones de tiempo relacionadas con los depósitos. Puedes iniciar un retiro en cualquier momento que desees. **¿Cómo se asegura Moola de que habrá suficiente liquidez para que pueda retirar?** Moola está diseñado para incentivar suficiente liquidez y que esté disponibles para que los depositantes retiren dinero y los prestatarios soliciten préstamos. A medida que aumenta la utilización de un mercado (es decir, la relación entre la demanda de los prestatarios y la oferta de los depositantes), aumenta la tasa de interés cobrada a los prestatarios y aumenta el rendimiento pagado a los depositantes. Esta relación entre la utilización y las tasas de interés significa que cuando la liquidez disponible es baja, a los prestatarios se les incentiva a devolver sus préstamos y se incentiva a los depositantes a depositar liquidez adicional. **¿Cuánto Voy a Ganar?** El rendimiento se acumula para los depositantes de forma continua en forma de mTokens adicionales (por ejemplo, mcUSD, mcEUR, mCELO). La tasa de interés ganada por los depositantes es una función de la utilización del mercado. A medida que aumenta la utilización de un mercado (es decir, la relación entre la demanda de los prestatarios y la oferta de los depositantes), aumenta la tasa de interés cobrada a los prestatarios y aumenta el rendimiento pagado a los depositantes. A medida que disminuye la utilización de un mercado, la tasa de interés cobrada a los prestatarios disminuye y el rendimiento pagado a los depositantes disminuye. Además, los depositantes obtienen un rendimiento pagado por los prestatarios de préstamos rápidos que pagan una tarifa fija de 9bps. **¿Cómo cobro el rendimiento que gano con mi depósito?** El rendimiento se acumula para los depositantes de manera continua en forma de mTokens adicionales (por ejemplo, mcUSD, mcEUR, mCELO). Todos los mTokens acumulados se acreditan en la dirección de la billetera del depositante cada vez que el usuario inicia un depósito o retiro del mToken. **¿Cómo veo cuánto rendimiento he obtenido hasta ahora?** Tu balance se puede encontrar en la pestaña "Cuenta". **¿Seguiré siendo elegible para las recompensas en Valora si deposito cUSD en Moola?** No, el programa actual de recompensas de Valora solo lo recompensa por tener cUSD, no mcUSD. **¿Cómo retiro?** Para retirar, ve al Menú, toca retirar, selecciona el activo que quieres retirar, ingresa la cantidad manualmente o utiliza la barra deslizante, toca retirar, confirma la transacción en tu billetera. **Si no pido prestado, ¿Puede mi depósito ser liquidado?** No, si no pides prestado en contra de tu colateral, tus activos depositados están a salvo de ser liquidados.
**¿Puedo depositar un activo sin que se utilice como colateral?** Sí, puedes desactivar un activo depositado como colateral al tocar la pestaña de la cuenta, tocar el menú desplegable del activo, alternar el interruptor 'Es colateral' de activado (azul) a desactivado (atenuado) y confirmar la transacción . Si has pedido prestado a Moola, es posible que no puedas desactivar "Es garantía" porque al hacerlo, tu Factor de Salud sería igual o inferior a 1. # Préstamos **¿Cómo se determinan las tasas de préstamo?** Las tasas de interés variables que pagan los prestatarios son una función de la utilización del mercado. A medida que aumenta la utilización de un mercado (es decir, los préstamos en relación con los depósitos), aumenta la tasa de interés cobrada a los prestatarios. A medida que disminuye la utilización de un mercado, disminuye la tasa de interés cobrada a los prestatarios. Las tasas de interés estables pagadas por los prestatarios se mantendrán constantes a menos que la tasa promedio de préstamos sea inferior al 25% APY y la tasa de utilización sea superior al 95%. En ese momento, la tasa de interés de los prestatarios se reiniciará a la tasa de mercado actual, que podría ser sustancialmente más alta. **¿Puedo pedir prestado utilizando una tasa de interés variable y estable al mismo tiempo para un activo?** No, solo puedes pedir prestado utilizando una tasa estable o variable para un activo. Puedes tener diferentes tasas de interés de préstamos para diferentes activos. **¿Puedo agregar más colateral para aumentar mi factor de salud y evitar ser liquidado?** Sí, puedes hacer un depósito para aumentar tu Factor de salud. **¿Cómo sé cuánto interés estoy pagando?** En la pestaña "Cuenta", toca el activo prestado para ver tu tasa de interés, el monto prestado y la deuda total. **¿Por qué tomaría prestado en lugar de vender mis activos?** Vender tus activos significa cerrar tu posición en ese activo. Si tienes una posición larga en ese activo, lo que significa que crees que el precio subirá y vendes el activo, entonces no verás el potencial alcista. Al pedir prestado contra el activo, desbloqueas la liquidez o el capital de trabajo sin incurrir en el costo de oportunidad potencial de la venta. **¿Cómo puedo pedir prestado?** Para pedir prestado, primero debes depositar un colateral que puede ser CELO, cUSD o cEUR. Todos los depósitos en Moola se consideran colaterales y generan intereses compuestos a la tasa de interés del mercado. Toca el menú, y luego toca el activo que deseas pedir prestado, escribe la cantidad o usa la barra deslizante, toca pedir prestado, confirma la transacción en tu billetera, si se te solicita ingresa tu PIN. Serás redirigido a app.moola.market y verás un mensaje de confirmación y un enlace para ver la transacción en [explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/). **¿Quién puede pedir prestado?** Cualquier dirección en la red de Celo que haya depositado un colateral en Moola puede pedir prestado en contra de su colateral. **¿Cuánto puedo pedir prestado?** Puedes pedir prestado un monto máximo de préstamo a valor del 75%. **¿Cómo se calcula la relación préstamo-valor (LTV)?** LTV = Deuda Total/Valor del Colateral **¿Cuál es la relación máxima entre préstamo y valor (LTV)?** La relación LTV máxima define la cantidad máxima de moneda que se puede pedir prestada con un colateral específico. El LTV máximo se expresa como porcentaje. Por ejemplo, un LTV máximo del 75% significa que por cada 1 CELO de colateral, los prestatarios podrán pedir prestado 0,75 CELO en otra moneda. Una vez que se toma un préstamo, el LTV evoluciona con las condiciones del mercado. **¿Qué activo debo reembolsar?** Tienes que reembolsar el mismo activo que pediste prestado. Por ejemplo, si pides prestado 1 CELO, debes reembolsar 1 CELO más intereses. **¿Cuándo debo reembolsar?** Los préstamos garantizados son indefinidos porque no tienen una fecha de reembolso establecida. Siempre que el prestatario mantenga su ratio LTV por debajo del umbral de liquidación, puedes mantener abierta tu posición de deuda. **Hice un reembolso. ¿Por qué no disminuyó mi monto de capital adeudado?** Cuando pagas un préstamo de Moola, primero se paga la tarifa de originación del préstamo. Una vez que se reembolsa la tarifa de originación del préstamo, tu reembolso se destina al pago del capital más los intereses. **¿Cuál es la diferencia entre tipos de interés variables y estables?** Las tasas de interés variables pueden cambiar de un bloque a otro y están determinadas por la utilización de un grupo de activos. Las tasas de interés estables están destinadas a no cambiar en el corto plazo, pero podrían reajustarse bajo ciertas condiciones de mercado. **¿Cuándo podría restablecerse mi tasa estable?** Tu tasa estable podría restablecerse si la tasa de préstamo promedio es inferior al 25% APY y la tasa de utilización es superior al 95%. **¿Cómo cambio mi tipo de tasa de interés?** Actualmente esto no es posible. **¿Qué es el factor salud?** El factor de salud es una representación numérica de la seguridad de tus activos depositados en relación con tus activos prestados. Cuanto mayor sea el factor de salud, más seguros estarán tus fondos depositados frente a un escenario de liquidación. Si tu factor de salud llega a 1, se activará la liquidación de tus depósitos. Factor de salud = (Colateral total \* Umbral de liquidación) / Deuda total **¿Cómo puedo realizar un seguimiento de mi factor de salud?** Puedes ver tu factor de salud conectando tu billetera en app.moola.market. También puedes rastrear tu factor de salud usando [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) en Telegram. Comienza agregando las direcciones de billetera y los umbrales de factor de salud que te gustarían que el bot monitoreara. Puedes ver tantas direcciones como quieras. Para agregar una solicitud de monitoreo, usa: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Por ejemplo: si deseas que te notifique cuando el factor de salud de la dirección de billetera **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** caiga por debajo de 1.25, entonces tienes que escribir /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 Puedes agregar múltiples solicitudes de monitoreo usando el mismo procedimiento que se muestra arriba. Para obtener ayuda, escribe /help para obtener una lista de preguntas frecuentes. **¿Qué es el umbral de liquidación?** El umbral de liquidación es el porcentaje en el que un préstamo se define como con colateral insuficiente. Un umbral de liquidación del 80% significa que si tu relación préstamo-valor supera el 80%, entonces tu préstamo no tiene colateral suficiente y parte de tu colateral podría liquidarse. El delta entre el valor máximo de préstamo a valor (75%) y el umbral de liquidación (80%) es un colchón de seguridad para los prestatarios. El umbral de liquidación actual para todos los mercados es del 80%. **¿Qué afecta mi factor de salud?** El valor de tus depósitos afectará tu factor de salud. Si el valor de tus depósitos aumenta en relación con tus activos prestados, entonces tu factor de salud aumentará, lo que indica que es menos probable una liquidación. Si el valor de tus depósitos disminuye en relación con tus activos prestados, entonces tu factor de salud disminuirá, lo que indica que es más probable una liquidación. Tu factor de salud aumentará por el depósito de colateral adicional, mientras que el retiro de colateral disminuirá tu factor de salud. Pagar parte de tu deuda aumentará tu factor de salud, mientras que pedir prestados activos adicionales disminuirá tu factor de salud. **¿Cuándo debo devolver el préstamo?** No hay un período de tiempo predefinido en el que debas devolver el préstamo. Siempre que el valor de tus activos depositados se mantenga por encima del umbral de liquidación, puedes pedir prestado por un período de tiempo indefinido. Sin embargo, a medida que pase el tiempo, los intereses adeudados continuarán acumulándose y pueden disminuir tu Factor de salud hasta un punto en el que esé en riesgo de liquidación tu colateral. **¿Cómo devuelvo el préstamo?** Conecta tu billetera, toca "Pagar", selecciona la moneda en el menú del selector, ingresa la cantidad a pagar, toca siguiente para verificar que la información sea correcta, confirma la transacción en tu billetera. **¿Cómo evitooser liquidado?** Puedes evitar liquidado manteniendo tu Factor de salud por encima de 1. Depositar un colateral adicional, pagar parte o la totalidad de tu préstamo y un aumento en el precio de mercado de tu colateral aumentan tu Factor de salud y reducen la probabilidad de una liquidación. # Liquidaciones **Introducción** Una liquidación es una serie de eventos que pueden ocurrir cuando el factor de salud de un prestatario llega a 1. El factor de salud es una representación numérica de la seguridad de los activos depositados en función de los activos tomados en préstamo. Cuanto mayor sea el factor de salud, más seguros estarán tus fondos depositados frente a un escenario de liquidación. Una liquidación podría desencadenarse porque el valor de tu colateral cae, el valor de tus activos prestados aumenta y/o debido al interés acumulado sobre una deuda. Factor de salud = (Depósito total de colateral \* Umbral de liquidación) / Deuda total **¿Qué sucede en un escenario de liquidación?** En un escenario de liquidación, un liquidador reembolsa hasta el 50% de la deuda pendiente del prestatario. A cambio de pagar la deuda, el liquidador puede reclamar del colateral depositado por el prestatario, el monto reembolsado más una tarifa de liquidación. **¿Cuánto es la tasa de liquidación?** La tasa de liquidación es de 5%. **¿Puedes darme un ejemplo?** * Alice deposita 100 CELO y toma prestados 50 CELO en cUSD * El Factor de Salud de Alice llega a 1Bob es un liquidador que paga el 50% de la deuda de Alice equivalente a 25 CELO en cUSD * Bob es un [liquidador](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot) que paga el 50% de la deuda de Alice equivalente a 25 CELO en cUSD * Bob puede reclamar a Alice un activo colateral igual al monto de la deuda reembolsado más una tarifa de liquidación * Para reembolsar 25 CELO en cUSD, Bob reclama 26.5 CELO = (25 CELO + 5% \* 25 CELO) **¿Qué es el umbral de liquidación?** El umbral de liquidación es el porcentaje en el que un préstamo se define como sub-colateralizado. El umbral de liquidación actual para todos los mercados es del 80%. Un umbral de liquidación del 80% significa que si tu relación préstamo-valor supera el 80%, entonces tu préstamo no tiene colateral suficiente y parte de tu colateral puede liquidarse. El delta entre el valor máximo de préstamo-valor (75%) y el umbral de liquidación (80%) es un colchón de seguridad para los prestatarios. LTV = Valor del préstamo en unidades de CELO / Valor del colateral en unidades de CELO **¿Cómo calculo mi precio de liquidación?** Precio de liquidación = precio de mercado por unidad de colateral / factor de salud Por ejemplo:\ Activo Colateral = CELO\ Activo Prestado = cUSD \ CELO/cUSD Precio de mercado = 5 (es decir que 1 unidad de CELO puede comprar 5 unidades de cUSD)\ Factor de salud = 2\ Precio de liquidación de CELO/cUSD = 5/2 = 2.5 CELO/cUSD **¿Cómo puedo evitar que me liquiden?** Puedes evitar liquidado aumentando tu factor de salud. Puedes aumentar tu factor de salud depositando colateral adicional o pagando parte de tu deuda.\ \ **¿Puedo depositar un activo sin que esté en riesgo de liquidación?** Sí, puedes desactivar un activo depositado como colateral al tocar la pestaña de la cuenta, tocar el menú desplegable del activo, y alternar el interruptor 'Es colateral' de activado (azul) a desactivado (atenuado) y luego confirmar la transacción. Si has pedido prestado a Moola, es posible que no puedas desactivar "Es colateral" porque al hacerlo, tu Factor de salud sería igual o inferior a 1. **¿Cómo puedo realizar un seguimiento de mi factor de salud?** Puedes ver tu factor de salud conectando tu billetera en [app.moola.market](https://app.moola.market/). \ \ También puedes rastrear tu factor de salud usando [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) en Telegram. Comienza agregando las direcciones de billetera y los umbrales de factor de salud que te gustaría que el bot monitoreara. Puedes ver tantas direcciones como quieras. Para agregar una solicitud de monitoreo usa: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Por ejemplo: si deseas que te notifique cuando el factor de salud de la dirección de billetera **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** caiga por debajo de 1.25, entonces tienes que escribir /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 **¿Cómo puedo convertirme en liquidador?** Puedes convertirte en liquidador ejecutando una instancia del [bot de liquidación de Moola](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot). # Préstamos Rápidos **¿Qué son los préstamos rápidos?** Los préstamos rápidos te permiten tomar prestada cualquier cantidad disponible de activos de un fondo de liquidez de Moola sin proporcionar ningún colateral , siempre y cuando la liquidez tomada prestada más una tarifa de préstamo rápido se devuelva al fondo de liquidez dentro del mismo bloque. Esta característica está destinada principalmente a desarrolladores debido al conocimiento técnico requerido para ejecutarlas. **¿Cuánto es la tarifa del préstamo rápido?** La tarifa del préstamo rápido es actualmente de 1 puntos básicos (0,01%) y se puede ajustar a través de gobernanza. **¿Por qué alguien usaría un préstamo rápido?** Los préstamos flash te permiten acceder temporalmente a grandes cantidades de capital. Hay muchos casos de uso en los que esto puede ser útil, como; Swapping colateral sin tener que cerrar su posición de deuda Refinanciamiento de deuda Y mucho más … * Cobertura de liquidación (por ejemplo, establecer un factor de salud mínimo y liquidación automática de una deuda) * Trading de diferentes precios (arbitraje) entre exchanges como Ubeswap y Mento * Intercambio del colateral sin tener que cerrar tu posición * Refinanciamiento de deuda * Y mucho más... **¿Dónde puedo encontrar más información sobre la creación de herramientas para préstamos rápidos?** [Aquí](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan)**,** en nuestro repositorio de Github. # MOO **¿Qué es MOO?** MOO es un token cERC20 que se creó en la blockchain Celo. Su propósito es coordinar la toma de decisiones de gobernanza y el comportamiento de incentivos que beneficien al ecosistema de Moola.
**¿Cuál es la dirección del token de MOO?** [0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e
](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **¿Cuántos MOO hay?** 100,000,000 ¿Existe algún API que pueda usar para ver el suministro en circulación?\ \ Sí, [aquí](https://moola-token-supply.herokuapp.com/get/circulatingSupply/?currency=Moo). **¿Se pueden crear más tokens MOO?** Sí, pero solo a través de la gobernanza de Moola.
**¿Qué puedo hacer con MOO?** Actualmente, puedes hacer stake de MOO en fondos de Ubeswap para ganar tarifas cada vez que se hace un intercambio (trading) y MOO adicional como parte del incentivo del token de minería de liquidez. Puedes transferir MOO a otras direcciones en la red Celo. Se espera que el control sobre las decisiones de gobernanza del protocolo Moola y la tesorería de la comunidad se transfiera a los propietarios de MOO. **Si tengo tokens MOO, ¿eso afecta mi factor de salud?** No, los tokens MOO no son activos colaterales y no afectarán tu factor de salud. Los tokens de MOO a partir de ahora no se pueden pedir prestados a Moola.
**¿Qué es el farming de rendimiento?** [El farming de rendimiento](https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/) es el acto de colocar tus activos en aplicaciones de finanzas [descentralizadas](https://cryptodefinitions.com/dictionary/decentralized/) ([DeFi](https://cryptodefinitions.com/dictionary/defi/)) como un proveedor líquido para ganar intereses, tarifas u otras recompensas.
**¿Qué es la gobernanza del protocolo Moola?** La gobernanza del protocolo de Moola es el proceso en el que las decisiones que influyen en los parámetros del mercado de Moola se toman y el proceso en el que se promulgan esas decisiones. Ejemplos incluyen; decidir qué activos agregar, ratios de préstamo a valor, umbrales de liquidación, montos de tarifas y dónde asignar las tarifas cobradas. **¿Qué contrato se utilizó para el token MOO?** [Éste.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/) # Glosario **¿Qué es APY?** APY (Annual Percentage Yield) significa rendimiento porcentual anual. Puedes encontrar más información sobre APY [aquí](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp). **¿Qué es el préstamo a valor (LTV)?** LTV = Valor del préstamo / garantía \* 100% **¿Qué es la relación préstamo-valor 'actual' (LTV)?** El LTV actual es tu relación préstamo-valor a partir del estado más reciente de la red que Moola conoce. **¿Qué es un 'nuevo' préstamo a valor (LTV)?** El nuevo LTV es un ratio préstamo-valor simulado. Su objetivo es mostrarte cuál sería tu relación préstamo-valor si el activo actual que seleccionaste y la cantidad que ingresaste se enviaran como una transacción a la red y se confirmaran en un bloque.\ \ **¿Qué es un activo colateral?** Un activo colateral es cualquier activo que se utiliza como colateral para un préstamo. Esto significa que puede liquidarse si tu factor de salud cae por debajo del 100%. De forma predeterminada, todos los activos depositados se utilizan como colateral. **¿Qué es un activo de deuda?** Un activo de deuda es cualquier activo que se haya tomado prestado de Moola. **¿Quién creó tu icono?** El icono "[Toro](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" fue creado por [Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/) del [Proyecto Noun](http://thenounproject.com/). # Introduction **Moola nedir? ‌** [Moola](https://moola.market/), verim ve krediye erişimi demokratikleştiren Celo blok zinciri üzerine inşa edilmiş velayetsiz (non-custodial) bir likidite protokolüdür. Mevduat sahipleri, teminatlı krediler veya teminatlı flash krediler alabilir ve borçlu hesaplar tarafından ödenen varlıklar ile getiri elde ederler. Moola, Aave v1 ile ortak kökene sahiptir. ‌ **Neden Moola?** Açık kaynak kodu Ethereum'dan Celo'ya taşındıktan sonra Moola protokolü bağımsız olarak [denetlenmiştir](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view). Orijinal Aave kod tabanı da [burada](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf) ve [burada](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/) denetlenmiştir. Moola açık kaynaktır, böylece herkes bağımsız olarak kod tabanını doğrulayabilir ve Moola ile etkileşime giren uygulamalar oluşturabilir. ‌ **Moola'yı Nasıl Kullanırım** Moola'yı kullanabilmek için önce desteklenen bir cüzdana bağlanmanız ve bir para yatırma işlemi başlatmanız gerekir. Para yatırdıktan sonra pasif getiri elde edeceksiniz. Yatırılan varlıklarınız karşılığında borç alabilirsiniz. Mevduat sahibi olarak kazandığınız herhangi bir faiz, borçlu olarak ödediğiniz faiz oranının bir kısmını dengeleyecektir. ‌ **Moola'yı kullanmanın maliyeti nedir? ‌** Moola, para yatırmak veya çekmek için herhangi bir ücret talep etmez. Moola'daki para yatırma, çekme, ödünç alma ve geri ödeme dahil tüm işlemler, Celo ağını güvence altına almak için kullanılan Celo ağ [işlem ücretlerine](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees) tabidir (şu anda işlem başına \~0,001$). Teminatı yüksek borçlular, borç faiz oranına ek olarak 25bps’lik bir kredi oluşturma ücretine tabidir. Eksik teminatlı flash krediler ise 35bps'lik bir flash kredi ücretine tabidir. **Moola’ya yatırılan varlıklarım nerede korunuyor? ‌** Varlıklarınız akıllı bir sözleşmede saklanır. Akıllı sözleşme kodu herkese açık, açık kaynak kodludur ve [denetlenmiştir](https://docs.moola.market/). Akıllı sözleşmeden paranızı istediğiniz zaman çekebilir veya yatırılan varlıklara ilişkin talebinizi Celo ağındaki herhangi bir başka adrese aktarabilirsiniz. ‌ **mToken nedir? ‌** [mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers), [mcEUR](https://docs.moola.market/) ve[ mCELO](https://docs.moola.market/) gibi Moola Tokenları, yatırılan varlıklar üzerindeki talepleri artı birikmiş getiriyi temsil eden aktarılabilir cERC20 tokenlarıdır. Her mToken’ı tam olarak bir Token değerindedir (ör. 1 mcUSD = 1 cUSD). Bir kullanıcı Moola'ya Token yatırdığında karşılığında eşdeğer miktarda mToken alır. mToken’ları, herhangi bir zamanda bir para çekme işlemi yaparak 1:1 oranında Tokenlar için kullanılabilir. ‌ **Herhangi bir risk var mı? ‌** Her yeni teknolojide olduğu gibi tüm risklerin ortadan kaldırılabilmesi mümkün değildir. Moola ile ilgili risklerden bazıları, akıllı sözleşme riski (kodla ilgili bilinmeyen güvenlik açığı) ve teminat likidasyon süreciyle ilişkili likidasyon riskidir. Bu riskleri mümkün olduğunca en aza indirmek için atılan adımlar arasında kod tabanının halkın incelemesi için açılması, kod denetimlerinden geçmesi ve açık kaynaklı bir likidasyon botu yayınlaması yer alıyor. # Deposit & Earning **Nasıl para yatırırım?** İlk olarak, cüzdanınıza 'Bağlanın’. Ardından 'Para Yatırma'ya tıklayın, menüden yatırmak istediğiniz varlığı seçin, tutarı girin, ileri'ye tıklayın, para yatırma detaylarınızı gözden geçirin ve onayla'ya tıklayın, cüzdanınızda onaylamanız istenecektir, onay için bekleyin. **Minimum ve maksimum para yatırma miktarı nedir?** Minimum veya maksimum para yatırma limiti yoktur. **Varlıklarımı Moola'da ne kadar süre tutmam gerekiyor?** Moola'nın mevduatlarla ilgili herhangi bir zaman kısıtlaması yoktur. Dilediğiniz zaman para çekme işleminizi gerçekleştirebilirsiniz. **Moola, para çekebilmem için yeterli likidite olmasını nasıl sağlıyor?** Moola, mevduat sahiplerinin para çekebilmesi ve borçlanabilmesi için yeterli likiditeyi teşvik edecek şekilde tasarlanmıştır. Bir piyasanın kullanımı (yani borçlulardan gelen talebin mevduat sahiplerinden gelen arza oranı) arttıkça, borçlulara uygulanan faiz oranı artar ve böylece mevduat sahiplerine ödenen getiri de artar. Kullanım ve faiz oranları arasındaki bu ilişki, mevcut likidite düşük olduğunda, borçluların kredilerini geri ödemelerine ve mevduat sahiplerinin ek likidite yatırmalarına teşvik edildiği anlamına gelir. **Ne kadar kazanacağım?** Getiri, mevduat sahiplerine sürekli olarak ek mTokenlar (örn. mcUSD, mcEUR, mCELO) şeklinde birikir. Mevduat sahipleri tarafından kazanılan faiz oranı, piyasa kullanımının bir fonksiyonudur. Bir piyasanın kullanımı (yani borçlulardan gelen talebin mevduat sahiplerinden gelen arza oranı) arttıkça borçlulara uygulanan faiz oranı ve mevduat sahiplerine ödenen getiri de artar. Bir piyasanın kullanımı azaldıkça borçlulara uygulanan faiz oranı düşer ve mevduat sahiplerine ödenen getiri azalır. Ek olarak, mevduat sahipleri, sabit 9bps'lik bir ücret ödeyen flash kredi borçluları tarafından ödenen getiriyi de elde eder. **Şimdiye kadar ne kadar getiri elde ettiğimi nasıl görebilirim?** Bakiyelerinizi 'Hesap' sekmesinde görebilirsiniz. **Moola'ya cUSD yatırırsam yine de Valora'da ödül almaya hak kazanır mıyım?** Hayır, mevcut Valora ödül programı, mcUSD'yi değil, yalnızca cUSD'yi tuttuğunuz için sizi ödüllendirir. **Nasıl para çekebilirim?** Para çekmek için Menüye gidin, para çekme seçeneğine tıklayın, çekmek istediğiniz varlığı seçin, tutarı manuel olarak girin, para çekme seçeneğine tıklayın, cüzdanınızdaki işlemi onaylayın. **Borç almazsam mevduatım yine de likidasyona uğrar mı?** Hayır, teminatınız karşılığında borç almazsanız yatırılan varlıklarınız likidasyona uğramaz. **Teminat olarak kullanılmayan bir varlığı yatırabilir miyim?** Evet, hesap sekmesine tıklayarak varlığın açılır menüsüne tıklayıp 'Teminattır' yazan kısmı açık (mavi) konumundan kapalı (gri renkli) konumuna getirerek yatırılan bir varlığı teminat olarak 'kapalı' duruma getirebilir ve işlemi onaylayabilirsiniz. Moola'dan borç aldıysanız, 'Teminattır' özelliğini kapatamayabilirsiniz çünkü bunu yapmak Sağlık Faktörünüzü 1'e veya altına düşürür. # Borrowing **Borç oranları nasıl belirlenir?** Borçlular tarafından ödenen değişken faiz oranları piyasa kullanımının bir fonksiyonudur. Bir piyasanın kullanımı (yani mevduata göre borç alma) arttıkça borç alanlara uygulanan faiz oranı da artar. Bir piyasanın kullanımı azaldıkça borçlulara uygulanan faiz oranı da düşer. Ortalama borçlanma oranı %25 APY'den düşük ve kullanım oranı %95'in üzerinde olmadıkça borçlular tarafından ödenen istikrarlı faiz oranları sabit kalacaktır. O zaman, borçluların faiz oranı önemli ölçüde daha yüksek olabilecek mevcut piyasa oranına sıfırlanacaktır. **Tek bir varlık için aynı anda hem sabit hem de değişken faiz oranı kullanarak borç alabilir miyim?** Hayır, bir varlık için yalnızca sabit veya değişken bir oran kullanarak borç alabilirsiniz. Farklı varlıklar için farklı borçlanma faiz oranlarına sahip olabilirsiniz. **Likidasyonu önlemek amacıyla Sağlık Faktörümü tekrar yükseltmek için daha fazla teminat ekleyebilir miyim?** Evet, Sağlık Faktörünüzü yükseltmek için para yatırabilirsiniz. **Ne kadar faiz ödediğimi nasıl bilebilirim?** 'Hesap' sekmenizde, faiz oranınızı, borç alınan miktarı ve toplam borcu görmek için borç alınan varlığa tıklayın. **Varlıklarımı satmak yerine neden borç alayım?** Varlığınızı satmak, o varlıktaki pozisyonunuzu kapatmak anlamına gelir. Bir varlığın üzerinde uzun süredir duruyorsanız yani fiyatın yükseleceğine inanıyorsanız o varlığı satarak potansiyelini artıramazsınız. Varlığa karşı borç alarak potansiyel satış fırsat maliyetine maruz kalmadan likidite veya işletme sermayesinin kilidini açarsınız. **Nasıl borç alırım?** Ödünç almak için önce CELO, cUSD veya cEUR olabilen bir teminat yatırın. Moola'ya yapılan tüm mevduatlar teminat olarak kabul edilir ve piyasa faiz oranında bileşik faiz kazanır. Menü'ye tıklayıp ödünç almak istediğiniz varlığı seçin, tutarı yazın veya kaydırma çubuğunu kullanın, borç alın'a tıklayın, işlemi cüzdanınızda onaylayın, istenirse PIN'inizi girin. app.moola.market'e geri yönlendirileceksiniz ve bir onay mesajı ile işlemi[ explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/)'da görüntülemek için bir bağlantı göreceksiniz. **Kim borç alabilir?** Moola'ya teminat yatıran Celo ağındaki herhangi bir adres teminat karşılığında borç alabilir. **Ne kadar borç alabilirim?** Değere göre maksimum %75 oranında borç alabilirsiniz. **Krediden değere (LTV) nasıl hesaplanır?** LTV = Toplam Borç / Teminat Değeri Mak**simum Kredi-Değer (LTV) oranı nedir?** Maksimum LTV oranı, belirli bir teminatla borç alınabilecek maksimum para birimi miktarını tanımlar. Maksimum LTV yüzde olarak ifade edilir. Örneğin, %75'lik bir Maksimum LTV, her 1 CELO değerinde teminat için, borçluların 0,75 CELO değerinde başka bir para birimi ödünç alabileceği anlamına gelir. Bir kredi alındığında, LTV piyasa koşullarına göre değişir. **Hangi varlığı geri ödemem gerekiyor?** Ödünç aldığınız aynı varlığı geri ödemeniz gerekir. Örneğin, 1 CELO ödünç alırsanız 1 CELO artı faiz ödemeniz gerekir. **Ne zaman geri ödemem gerekiyor?** Teminatlı krediler, belirli bir geri ödeme tarihi olmadığı için açık uçludur. Borçlu, LTV oranını likidasyon eşiğinin altında tuttuğu sürece borç pozisyonunu açık tutabilir. **Geri ödeme yaptığım halde anapara borcum neden düşmedi?** Bir Moola kredisini geri ödediğinizde, önce kredi oluşturma ücreti geri ödenir. Kredi oluşturma ücreti geri ödendikten sonra, geri ödemeniz anapara artı faiz ödemeniz için yapılır. **Değişken ve istikrarlı faiz oranları arasındaki fark nedir?** Değişken faiz oranları bloktan bloğa değişebilir ve bir varlık havuzunun kullanımıyla belirlenir. İstikrarlı faiz oranlarının kısa vadede değişmemesi amaçlanır, ancak belirli piyasa koşullarında sıfırlanabilir. **Sabit oranım ne zaman sıfırlanabilir?** Ortalama borçlanma oranı %25 APY'den düşükse ve kullanım oranı %95'in üzerindeyse istikrarlı oranınız sıfırlanabilir. **Faiz oranı tipimi nasıl değiştiririm?** Bu şu anda mümkün değil. **Sağlık Faktörü nedir?** Sağlık Faktörü, borç alınan varlıklarınıza göre yatırılan varlıklarınızın güvenliğinin sayısal bir temsilidir. Sağlık Faktörü ne kadar yüksekse, yatırdığınız fonlar bir likidasyon senaryosuna karşı o kadar güvenlidir. Sağlık Faktörünüz 1'e ulaşırsa, mevduatlarınızın likidasyonu tetiklenir. Sağlık Faktörü = (Toplam Teminat \* Likidasyon Eşiği) / Toplam Borç **Sağlık Faktörümü nasıl takip edebilirim?** App.moola.market adresine cüzdan adresinizle bağlanarak Sağlık Faktörünüzü görüntüleyebilirsiniz. Sağlık Faktörünüzü Telegram'da [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot)'u kullanarak da takip edebilirsiniz. Botun izlemesini istediğiniz cüzdan adreslerini ve Sağlık Faktörü eşiklerini ekleyerek başlayın. İstediğiniz kadar adresi izleyebilirsiniz. İzleme isteği eklemek için şunu kullanın: /WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR ekle Örneğin: 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 cüzdan adresinin Sağlık Faktörü 1,25'in altına düştüğünde bilgilendirilmek istiyorsanız yazmanız gerekir. / 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1,25 ekle Yukarıda gösterilen işlemin aynısını kullanarak birden çok izleme isteği ekleyebilirsiniz. Yardım için /help yazarak Sıkça Sorulan Soruların bir listesini alın. **Likidasyon eşiği nedir?** Likidasyon Eşiği, bir kredinin eksik teminatlandırılmış olarak tanımlandığı yüzdedir. %80'lik bir likidasyon eşiği, Kredi-Değer oranınız %80'in üzerine çıkarsa, kredinizin eksik teminat altına alınacağı ve teminatınızın bir kısmının likidasyona uğrayabileceği anlamına gelir. Maksimum Kredi-Değer (%75) ve Likidasyon Eşiği (%80) arasındaki delta, borçlular için güvenli bölgedir. Tüm piyasalar için mevcut Likidasyon eşiği %80'dir. **Sağlık Faktörümü neler etkiler?** Mevduatınızın değeri Sağlık Faktörünüzü etkileyecektir. Mevduatınızın değeri, borç aldığınız varlıklara göre artarsa, Sağlık Faktörünüz artarak likidasyon olasılığının düşük olduğunu gösterecektir. Mevduatınızın değeri borç aldığınız varlıklara göre düşerse, Sağlık Faktörünüz azalarak likidasyonun olası olduğunu gösterecektir. Ek teminat yatırmak Sağlık Faktörünüzü artırırken teminat çekmek Sağlık Faktörünüzü düşürür. Borcunuzun bir kısmını geri ödemek Sağlık Faktörünüzü artırırken ek varlık borç almak Sağlık Faktörünüzü azaltacaktır. **Krediyi ne zaman geri ödemem gerekiyor?** Krediyi geri ödemeniz gereken önceden tanımlanmış bir süre yoktur. Yatırılan varlıklarınızın değeri likidasyon eşiğinin üzerinde kaldığı sürece belirsiz bir süre için borç alabilirsiniz. Ancak zaman geçtikçe, borçlu olunan faiz birikmeye devam edip Sağlık Faktörünüzü teminatınızın likidite riski altında olduğu bir noktaya kadar düşürebilir. **Krediyi nasıl geri öderim?** Cüzdanınıza bağlanın, 'Geri öde'ye tıklayın, menüden para birimini seçin, geri ödenecek tutarı girin, bilgileri doğrulamak için ileri'ye tıklayın, cüzdanınızdaki işlemi onaylayın. **Likidasyondan nasıl kaçınırım?** Sağlık Faktörünüzü 1'in üzerinde tutarak likidasyonu önleyebilirsiniz. Ek teminat yatırmak, kredinizin bir kısmını veya tamamını geri ödemek ve teminatınızın piyasa fiyatındaki artış Sağlık Faktörünüzü artırır ve likidasyon olasılığını azaltır. ## # Liquidations Giriş Likidasyon, borçlunun Sağlık Faktörü 1'e ulaştığında meydana gelebilecek olaylar dizisidir. Sağlık Faktörü, ödünç alınan varlıklara göre yatırılan varlıkların güvenliğinin sayısal bir temsilidir. Sağlık Faktörü ne kadar yüksekse, yatırdığınız fonlar bir likidasyon senaryosuna karşı o kadar güvenlidir. Teminatınızın değeri düştüğünden, ödünç aldığınız varlıkların değeri arttığından ve/veya bir borcun birikmiş faizinden dolayı bir likidasyon tetiklenebilir. Sağlık Faktörü = (Toplam Teminat Mevduatı \* Likidasyon Eşiği) / Toplam Borç **Bir likidasyon senaryosunda ne olur?** Bir likidasyon senaryosunda, borçlunun ödenmemiş borcunun %50 kadarı bir likidasyon çalışanı bot tarafından geri ödenir. Borcun geri ödenmesi karşılığında, likidasyon çalışanı borçlunun yatırdığı teminattan, geri ödenen miktar artı bir likidasyon ücreti talep edebilir. **Likidasyon ücreti ne kadar?** Likidasyon ücreti %5'tir. **Bir örnek verebilir misin?** * Alice 100 CELO yatırır ve 50 CELO değerinde cUSD borç alır * Alice'in Sağlık Faktörü 1'e ulaşır * Bob, Alice'in 25 CELO değerinde cUSD'ye eşit olan borcunun %50'sini geri ödeyen bir likidasyon çalışanıdır. * Bob, Alice'den geri ödenen borç miktarına ve bir likidasyon ücretine eşit tek bir teminat varlığı talep edebilir. * Bob, 25 CELO değerinde cUSD geri ödemesi için 26,5 CELO = (25 CELO + %5 \* 25 CELO) talep eder **Likidasyon eşiği nedir?** Likidasyon Eşiği, bir kredinin eksik teminatlandırılmış olarak tanımlandığı yüzdedir. Tüm piyasalar için mevcut likidasyon eşiği %80'dir. %80'lik bir likidasyon eşiği, Kredi-Değer oranınız %80'in üzerine çıkarsa kredinizin eksik teminat altına alınacağı ve teminatınızın bir kısmının likidasyon edilebileceği anlamına gelir. Maksimum Kredi-Değer (%75) ve likidasyon Eşiği (%80) arasındaki delta, borçlular için güvenli bölgedir. LTV = CELO birimlerinde Kredi Değeri / CELO birimlerinde Teminat Değeri **Likidasyon fiyatımı nasıl hesaplayabilirim?** Likidasyon Fiyatı = Birim Teminat / Sağlık Faktörü Başına Piyasa Fiyatı Örneğin: Teminat Varlığı = CELO Borç Alınan Varlık = cUSD CELO/cUSD Piyasa Fiyatı = 5 (yani 1 birim CELO 5 birim cUSD alabilir) Sağlık Faktörü = 2 CELO/cUSD'nin Likidasyon Fiyatı = 5 / 2 = 2.5 CELO/cUSD **Likidasyondan nasıl kurtulabilirim?** Sağlık Faktörünüzü yükselterek likidasyonu önleyebilirsiniz. Ek teminat yatırarak veya borcunuzun bir kısmını ödeyerek Sağlık Faktörünüzü yükseltebilirsiniz. **Likidasyon riski olmadan bir varlığı yatırabilir miyim?** Evet, hesap sekmesine tıklayarak varlığın açılır menüsüne tıklayıp 'Teminattır' yazan kısmı açık (mavi) konumundan kapalı (gri renkli) konumuna getirerek yatırılan bir varlığı teminat olarak 'kapalı' duruma getirebilir ve işlemi onaylayabilirsiniz. Moola'dan borç aldıysanız, 'Teminattır' özelliğini kapatamayabilirsiniz çünkü bunu yapmak Sağlık Faktörünüzü 1'e veya altına düşürür. **Sağlık Faktörümü nasıl takip edebilirim?** app.moola.market adresine cüzdan adresinizle bağlanarak Sağlık Faktörünüzü görüntüleyebilirsiniz. Sağlık Faktörünüzü Telegram'da [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot)'u kullanarak da takip edebilirsiniz. Botun izlemesini istediğiniz cüzdan adreslerini ve Sağlık Faktörü eşiklerini ekleyerek başlayın. İstediğiniz kadar adresi izleyebilirsiniz. İzleme isteği eklemek için şunu kullanın: /WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR ekle Örneğin: 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 cüzdan adresinin Sağlık Faktörü 1,25'in altına düştüğünde bilgilendirilmek istiyorsanız, yazmanız gerekir. / 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1,25 ekle **Nasıl likidasyon çalışanı olabilirim?** [Moola likidasyon botunun](https://docs.moola.market/) bir örneğini işleterek likidasyon çalışanı olabilirsiniz. # Flash Loans **Flaş krediler nelerdir?** Flaş krediler, ödünç alınan likidite artı bir flaş kredi ücreti aynı blok içinde havuza iade edildiği sürece herhangi bir teminat göstermeden Moola likidite havuzundan mevcut herhangi bir miktarda varlık ödünç almanıza olanak tanır. Bu özellik, bunları yürütmek için gereken teknik bilgi nedeniyle öncelikle geliştiricilere yöneliktir. **Flaş kredi ücreti ne kadar?** Flaş kredi ücreti şu anda 1 baz puandır (%0,01) ve yönetim aracılığıyla ayarlanabilir. **İnsanlar neden flaş kredi kullanır?** Hızlı krediler, büyük miktarlarda sermayeye geçici olarak erişmenizi sağlar. Bunun yardımcı olabileceği birçok kullanım durumu vardır; * Likidasyon riskinden korunma (örneğin, herhangi bir minimum Sağlık Faktörü belirleyin ve bir borcu otomatik olarak kapatın) * [Ubeswap ](https://app.ubeswap.org/)ve Mento gibi borsalar arasındaki arbitraj ticaret fiyat farkları * Borç pozisyonunuzu kapatmak zorunda kalmadan teminat takası * Borcun yeniden finansmanı * Ve daha fazlası... **Flaş kredi araçları oluşturma hakkında daha fazla bilgiyi nerede bulabilirim?** Github hesabımızdan [repoya](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) erişebilirsiniz. # MOO **MOO nedir?** MOO, Celo blockchainde basılmış bir cERC20 tokenıdır. Amacı, Moola ekosistemine fayda sağlayan yönetişimin karar verme sürecini ve teşvik davranışını koordine etmektir. MOO'nun token adresi nedir? ​[0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e ​ ](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **Kaç tane MOO var?** 100.000.000 **Dolaşım Arzı görmek için kullanabileceğim bir API var mı?** Evet [burada](https://moola-token-supply.herokuapp.com/get/circulatingSupply/?currency=Moo). **Daha fazla MOO basılabilir mi?** Evet, ancak yalnızca Moola yönetimi aracılığıyla. **MOO ile ne yapabilirim?** Şu anda, likidite madenciliği tokenı teşvikinin bir parçası olarak ticaret ücretleri ve ek MOO kazanmak için MOO'nuzu Ubeswap havuzlarında stake edebilirsiniz. MOO'yu Celo ağındaki diğer adreslere aktarabilirsiniz. Moola protokolü yönetişim kararları üzerindeki kontrolün ve topluluk hazinesinin MOO sahiplerine devredilmesi bekleniyor. **MOO tokenlarım varsa bu Sağlık Faktörümü etkiler mi?** Hayır, MOO tokenları teminat varlıkları değildir ve Sağlık Faktörünüzü etkilemezler. MOO tokenları şu anda Moola'dan alınamaz. **Yield Farming Nedir?** [Yield Farming](https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/), varlıklarınızı faiz, ücretler veya diğer ödülleri kazanmak için bir likit sağlayıcı olarak [merkezi olmayan finans](https://cryptodefinitions.com/dictionary/decentralized/) (DeFi) uygulamalarına ekleme eylemidir. M**oola protokolü yönetişimi nedir?** Moola protokolü yönetişimi, Moola pazar parametrelerini etkileyen kararların alındığı ve bu kararların yürürlüğe konulduğu süreçtir. Örnekler arasında; hangi varlıkların ekleneceğine, kredi-değer oranlarına, likidasyon eşiklerine, ücret tutarlarına ve toplanan ücretlerin nereye tahsis edileceğine karar vermek. **MOO tokenı için hangi sözleşme kullanıldı?** [Bu sözleşme.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/) # Glossary **APY nedir?** APY, Yıllık Yüzde Verimi anlamına gelir. APY hakkında daha fazla bilgiyi [burada](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp) bulabilirsiniz. **Krediden değere (LTV) nedir?** LTV = Kredi / Teminat Değeri \* %100 **Mevcut' kredi-değer oranı (LTV) nedir?** Mevcut LTV, Moola'nın bildiği şekilde sizin son durumdaki kredi/değer oranınızdır. '**Yeni' krediden değere dönüşüm (LTV) nedir?** Yeni LTV, simüle edilmiş bir kredi-değer oranıdır. Seçtiğiniz cari varlık ve girdiğiniz miktar, ağa bir işlem olarak gönderilmiş ve bir blokta onaylanmış olsaydı kredi-değer oranınızın ne olacağını size göstermeyi amaçlamaktadır. **Teminat varlığı nedir?** Teminat varlığı, bir kredi için teminat olarak kullanılan herhangi bir varlıktır. Bu, Sağlık Faktörünüzün %100'ün altına düşmesi durumunda likidasyona uğrayacağı anlamına gelir. Varsayılan olarak, yatırılan tüm varlıklar teminat olarak kullanılır. **Borç varlığı nedir?** Borç varlığı, Moola'dan ödünç alınan herhangi bir varlıktır. **İkonunuzu kim yarattı?** "[Boğa](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" ikonu,[ Noun Project](http://thenounproject.com/)'ten [Mat Fine](https://thenounproject.com/matfine/) tarafından oluşturuldu. # Giới thiệu **Moola là gì?** ​[Moola](https://moola.market/) là một giao thức thanh khoản không giám sát (non-custodial) được xây dựng trên blockchain Celo, dân chủ hóa quyền truy cập để tạo lợi nhuận và tín dụng. Người gửi tiền kiếm được lợi tức được trả bởi những người đi vay, những người có khả năng nhận các khoản vay thế chấp vượt mức không thời hạn hoặc các khoản vay nhanh (flash loan) thế chấp dưới chuẩn. Moola có mối tương đồng với Aave v1. **Tại sao chọn Moola?** Giao thức Moola đã được kiểm toán độc lập ([audit](https://drive.google.com/file/d/1qd1h0dujnp4Xxrl68ZTIMzbt4aXzMWY7/view)) từ một bên thứ 3 kể từ khi mã nguồn mở được chuyển từ Ethereum sang Celo. Code gốc ban đầu từ Aave cũng đã được audit ở [đây](https://github.com/moolamarket/moola/blob/main/aave-protocol/docs/ToB_aave_protocol_final_report.pdf) và ở [đây](https://blog.openzeppelin.com/aave-protocol-audit/). Moola là mã nguồn mở nên mọi người đều có thể tự xác minh code cũng như xây dựng các ứng dụng tương tác với Moola. **Tôi sử dụng Moola như thế nào?** Để sử dụng Moola, trước tiên bạn cần kết nối ví điện tử được hỗ trợ và bắt đầu giao dịch nạp tiền. Sau khi đã nạp tiền lên moola, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận thụ động. Bạn có thể vay dựa trên tài sản ký gửi của mình. Bất kỳ khoản lãi nào bạn kiếm được với tư cách là người nạp tiền sẽ bù đắp một phần lãi suất bạn phải trả với tư cách là người đi vay. **Chi phí để sử dụng Moola là bao nhiêu?** Moola không tính bất kỳ khoản phí nào khi nạp hoặc rút tiền. Tất cả các giao dịch trên Moola bao gồm nạp, rút, vay và trả nợ đều phải chịu [phí giao dịch](https://docs.celo.org/celo-codebase/protocol/transactions/erc20-transaction-fees) từ Celo, được sử dụng để vận hành mạng Celo (hiện tại \~ $ 0,001 cho mỗi giao dịch). Những người vay Thế chấp vượt mức phải chịu một khoản phí khởi tạo khoản vay là 0.25% ngoài lãi suất đi vay. Các khoản vay nhanh dưới chuẩn phải chịu mức phí cho vay nhanh là 0.35%. **Moola lưu giữ tài sản ký gởi của tôi ở đâu?** Tài sản của bạn được lưu giữ trong một hợp đồng thông minh. Code của hợp đồng thông minh là mã công khai, mã nguồn mở và đã được [audit](https://docs.google.com/document/d/1TSFJ1ph4HRVk12TL7kNNlT-EF_5JfvlkQC-AOVOh2Yw/edit). Bạn có thể rút tiền khỏi hợp đồng thông minh bất kỳ lúc nào hoặc chuyển phần thưởng của bạn từ tài sản ký gửi đến bất kỳ địa chỉ nào trên mạng lưới Celo. **mToken là gì?** Các token của Moola như [mcUSD](https://explorer.celo.org/tokens/0x64defa3544c695db8c535d289d843a189aa26b98/token_transfers), [mcEUR](https://explorer.celo.org/tokens/0xa8d0e6799ff3fd19c6459bf02689ae09c4d78ba7/token_transfers), và [mCELO](https://explorer.celo.org/tokens/0x7037f7296b2fc7908de7b57a89efaa8319f0c500/token_transfers) là các cERC20 token có thể giao dịch, đại diện cho các phần thưởng có được từ tài sản ký gửi cộng với lợi tức tích lũy. Mỗi mToken có giá trị chính xác là một Token (ví dụ: 1 mcUSD = 1 cUSD). Khi người dùng gửi Token vào Moola, họ sẽ nhận lại một lượng mTokens tương đương. mTokens có thể được đổi lấy Token với tỷ lệ 1: 1 bất kỳ lúc nào bằng cách tạo giao dịch rút tiền. **Liệu có rủi ro nào không?** Như với bất kỳ công nghệ mới nào, không phải tất cả các rủi ro đều có thể được loại bỏ. Một số rủi ro liên quan đến Moola là rủi ro hợp đồng thông minh (lỗ hổng không xác định với code) và rủi ro thanh lý liên quan đến quá trình thanh lý tài sản thế chấp. Các bước được thực hiện để giảm thiểu những rủi ro nhiều nhất có thể bao gồm: mở code gốc cho tất cả người dùng xem xét, audit code và tạo bot thanh lý mã nguồn mở. # Nạp tiền & Thu nhập **Làm thế nào để tôi nạp tiền?** Đầu tiên, hãy ‘Kết nối’ ví của bạn. Sau đó nhấp vào 'Nạp tiền', chọn tài sản bạn muốn nạp từ menu, nhập số tiền, nhấp nút 'tiếp theo', xem lại chi tiết khoản tiền gửi của bạn rồi nhấp vào xác nhận, sau đó xác nhận giao dịch trên ví của mình và chờ xác nhận trên mạng Celo. **Số tiền nạp tối thiểu và tối đa là bao nhiêu?** Không có giới hạn tiền nạp tối thiểu hoặc tối đa. **Tôi phải giữ tài sản của mình trên Moola trong bao lâu?** Moola không có bất kỳ giới hạn thời gian nào liên quan đến tiền nạp. Bạn có thể bắt đầu rút tiền bất cứ lúc nào bạn muốn. **Làm thế nào đảm bảo rằng Moola có đủ thanh khoản để tôi rút tiền?** Moola đã thiết kế hệ thống khuyến khích để bảo đảm đủ thanh khoản cho người nạp tiền có thể rút tiền và người đi vay có thể vay. Khi chỉ số sử dụng thị trường, market utilization, (tức là tỷ lệ cầu từ người đi vay và cung từ người nạp tiền) tăng lên, lãi suất tính cho người đi vay tăng và lợi tức trả cho người nạp tiền tăng lên. Mối quan hệ giữa chỉ số sử dụng thị trường và lãi suất này có nghĩa là khi khả năng thanh khoản thấp, người đi vay bị hối trả lại khoản vay của họ và người nạp tiền được khuyến khích nạp thêm thanh khoản. **Tôi sẽ kiếm được bao nhiêu?** Lợi nhuận tích lũy liên tục cho người nạp tiền dưới dạng mToken (ví dụ: mcUSD, mcEUR, mCELO). Lãi suất mà người nạp tiền kiếm được là một chức năng của sử dụng thị trường (market utilization). Khi chỉ số sử dụng thị trường (tức là tỷ lệ cầu từ người đi vay và cung từ người nạp tiền) tăng lên, lãi suất tính cho người đi vay tăng và lợi tức trả cho người nạp tiền tăng lên. Khi chỉ số sử dụng thị trường giảm, lãi suất tính cho người đi vay giảm, và lợi tức trả cho người nạp tiền giảm. Ngoài ra, người nạp tiền kiếm được lợi tức do những người vay nhanh (flash loan) trả một khoản phí cố định là 0.09% **Làm sao để biết tôi đã kiếm được bao nhiêu lợi nhuận cho đến nay?** Số dư của bạn có thể được tìm thấy trong tab "Tài khoản". **Tôi có còn đủ điều kiện nhận thưởng trên Valora khi đã nạp cUSD vào Moola không?** Không, chương trình thưởng của Valora hiện tại chỉ thưởng cho bạn khi nắm giữ cUSD, không phải mcUSD. **Làm thế nào để tôi rút tiền?** Để rút tiền, hãy đi đến "Trình đơn", nhấn rút tiền, chọn tài sản bạn muốn rút, nhập số tiền thủ công hoặc sử dụng thanh trượt, nhấn rút tiền, sau đó xác nhận giao dịch trên ví điện tử của bạn. **Nếu tôi không vay, liệu tài sản ký quỹ của tôi có bị thanh lý không?** Không, nếu bạn không vay bằng tài sản ký gửi, thì tài sản ký gửi của bạn sẽ an toàn và không bị thanh lý. **Tôi có thể nạp một tài sản mà không dùng nó làm tài sản thế chấp không?** Có thể, bạn có thể nhấn "tắt" tính năng tài sản ký gửi làm tài sản thế chấp bằng cách nhấn vào tab tài khoản, nhấn vào trình đơn thả xuống của tài sản đó, chuyển công tắc "Là tài sản thế chấp" từ ON (màu xanh) sang OFF (chuyển sang màu xám) và xác nhận giao dịch . Nếu bạn đã vay từ Moola thì bạn không thể tắt 'Tài sản thế chấp' bởi vì làm như vậy sẽ khiến Hệ số an toàn của bạn ở mức 1 hoặc thấp hơn. ​ # Vay **Lãi suất vay được xác định như thế nào?** Lãi suất biến động mà người đi vay phải trả là một chức năng của chỉ số sử dụng thị trường. Khi chỉ số sử dụng thị trường (tức là tiền đi vay so với tiền gửi) tăng lên, lãi suất tính cho người đi vay tăng lên. Khi chỉ số sử dụng thị trường giảm, lãi suất tính cho người đi vay giảm. Lãi suất cố định mà người vay phải trả sẽ không đổi trừ khi lãi suất vay trung bình thấp hơn 25% APY và chỉ số tỷ lệ sử dụng trên 95%. Tại thời điểm đó, lãi suất người đi vay sẽ đặt lại về lãi suất thị trường hiện tại và có thể cao hơn đáng kể. **Tôi có thể vay lãi suất cố định và biến động đồng thời cho cùng một loại tài sản hay không?** Không, bạn chỉ có thể vay với lãi suất cố định hoặc biến động cho một loại tài sản. Có thể sẽ có các mức lãi suất vay khác nhau cho các tài sản khác nhau. **Tôi có thể bổ sung thêm tài sản thế chấp để tăng Hệ số An toàn của mình, đề phòng để tránh bị thanh lý không?** Có, bạn có thể nạp thêm tiền để nâng cao Hệ số An toàn của mình. **Làm cách nào để biết tôi đang phải trả bao nhiêu tiền lãi?** Trong tab "Tài khoản", hãy nhấn vào tài sản đã vay để xem lãi suất, số tiền đã vay và tổng số nợ của bạn. **Tại sao tôi nên đi vay thay vì bán tài sản của mình?** Bán tài sản có nghĩa là đóng vị thế của bạn trong tài sản đó. Nếu bạn muốn mua và giữ tài sản đó lâu dài, nghĩa là bạn tin rằng giá sẽ tăng, và bán tài sản có thể mất đi tiềm năng tăng giá trong tương lai. Bằng cách dùng tài sản đó để đi vay, bạn mở ra khả năng thanh khoản hoặc sử dụng vốn lưu động mà không phải mất chi phí cơ hội tiềm năng khi bán tài sản đi. **Làm thế nào để vay ?** Để vay, trước tiên hãy nạp tài sản để làm thế chấp, có thể là CELO, cUSD hoặc cEUR. Tất cả các khoản tiền gửi vào Moola được coi là tài sản thế chấp và hưởng lãi gộp theo lãi suất thị trường. Vào Trình đơn, nhấn vào tài sản bạn muốn vay, nhập số tiền thủ công hoặc sử dụng thanh trượt, nhấn vào vay, xác nhận giao dịch trong ví điện tử của bạn, nhập mã PIN của bạn nếu được nhắc. Bạn sẽ được chuyển hướng trở lại app.moola.market và sẽ thấy thông báo xác nhận khoản vay và liên kết để xem giao dịch trên [explorer.celo.org](https://explorer.celo.org/). **Ai có thể vay?** Bất kỳ địa chỉ nào trên mạng lưới Celo đã gửi tài sản thế chấp vào Moola đều có thể vay dựa trên tài sản thế chấp của họ. **Tôi có thể vay bao nhiêu?** Bạn có thể tạo một Khoản vay trên Giá trị (Loan To Value - LTV) tối đa là 75% **Khoản vay trên Giá trị (LTV) được tính như thế nào?** *LTV = Tổng Giá trị Nợ / tài sản thế chấp* **Tỷ lệ Khoản vay trên Giá trị (LTV) tối đa là bao nhiêu?** Tỷ lệ LTV tối đa xác định số lượng tối đa có thể được vay với một tài sản thế chấp cụ thể. LTV tối đa được biểu thị bằng phần trăm. Ví dụ: LTV tối đa là 75% có nghĩa là đối với mỗi tài sản thế chấp trị giá 1 CELO, người đi vay sẽ có thể vay một loại tiền tệ khác có giá trị là 0,75 CELO. Khi một khoản vay được thực hiện, LTV sẽ thay đổi phù hợp theo các điều kiện thị trường. **Tôi cần trả khoản vay bằng tài sản gì?** Bạn cần trả chính xác loại tài sản mà bạn đã vay. Ví dụ, nếu bạn vay 1 CELO thì bạn cần hoàn trả 1 CELO cộng với tiền lãi. **Tôi đã trả nợ. Tại sao số nợ gốc của tôi không giảm đi?** Khi bạn hoàn trả một khoản vay trên Moola, phí khởi tạo khoản vay sẽ được hoàn trả trước. Sau khi hoàn trả khoản phí khởi tạo khoản vay, thì việc trả nợ sẽ chuyển sang việc trả dần số nợ gốc cộng với tiền lãi. **Sự khác biệt giữa lãi suất biến động và lãi suất cố định là gì?** Lãi suất biến động có thể thay đổi từ block này sang block khác và được xác định bằng chỉ số sử dụng trong pool tài sản. Lãi suất cố định dự kiến sẽ không thay đổi trong ngắn hạn nhưng có thể sẽ thiết lập lại trong các điều kiện thị trường nhất định. **Khi nào thì lãi suất cố định thay đổi?** Lãi suất cố định của bạn có thể được thiết lập lại nếu lãi suất vay trung bình thấp hơn 25% APY và chỉ số tỷ lệ sử dụng trên 95%. **Làm cách nào để tôi chuyển đổi loại lãi suất?** Điều này hiện không thể thực hiện được. **Hệ số An toàn là gì?** Hệ số An toàn là một số đại biểu cho mức độ an toàn của tài sản thế chấp so với tài sản đi vay của bạn. Hệ số An toàn càng cao, tiền nạp của bạn càng an toàn tránh khỏi các tình huống thanh lý. Nếu Hệ số An toàn của bạn đạt đến 1, việc thanh lý các khoản thế chấp của bạn sẽ được kích hoạt. *Hệ số An toàn = (Tổng tài sản thế chấp \* Ngưỡng thanh lý) / Tổng Giá trị Nợ* **Làm cách nào để kiểm tra Hệ số An toàn của tôi?** Bạn có thể xem Hệ số An toàn bằng cách kết nối địa chỉ ví của bạn tại app.moola.market. Bạn cũng có thể theo dõi Hệ số An toàn bằng cách sử dụng [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) trên Telegram. Bắt đầu bằng cách thêm địa chỉ ví và ngưỡng Hệ số An toàn mà bạn muốn bot theo dõi. Bot có thể cùng lúc giám sát nhiều địa chỉ ví. Để thêm yêu cầu giám sát, hãy dùng lệnh: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Ví dụ: Nếu bạn muốn nhận thông báo khi Hệ số An toàn của địa chỉ ví **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** giảm xuống dưới 1,25 thì bạn phải nhập /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 Bạn có thể thêm nhiều yêu cầu theo dõi bằng cách sử dụng cùng một lệnh được hiển thị ở trên cho nhiều ví hoặc ngưỡng theo dõi khác nhau. Để được trợ giúp, hãy nhập /help để hiển thị danh sách Các câu hỏi thường gặp. **Ngưỡng thanh lý là gì?** Ngưỡng thanh lý là tỷ lệ phần trăm mà tại đó một khoản vay được xác định là nợ dưới chuẩn. Ngưỡng thanh lý là 80% có nghĩa là nếu tỷ lệ Khoản vay trên Giá trị (LTV) của bạn vượt quá 80%, thì khoản vay của bạn là nợ dưới chuẩn và một số tài sản thế chấp của bạn có thể bị thanh lý. Khoảng LTV giữa LTV tối đa (75%) và Ngưỡng thanh lý (80%) được xem là một tấm đệm an toàn cho người đi vay. Ngưỡng thanh lý hiện tại cho tất cả các thị trường là 80%. **Điều gì ảnh hưởng đến Hệ số An toàn của tôi?** Giá trị tiền nạp sẽ ảnh hưởng đến Hệ số An toàn của bạn. Nếu giá trị tiền nạp tăng lên nhiều hơn so với tài sản đi vay, thì Hệ số An toàn của bạn sẽ tăng lên, cho thấy rằng khả năng thanh lý sẽ ít hơn. Nếu giá trị các khoản tiền nạp giảm nhiều hơn so với tài sản đi vay, thì Hệ số An toàn của bạn sẽ giảm, cho thấy rằng khả năng thanh lý sẽ nhiều hơn. Việc gửi thêm tài sản thế chấp sẽ làm tăng Hệ số An toàn trong khi rút tài sản thế chấp sẽ làm giảm Hệ số An toàn. Trả bớt nợ sẽ làm tăng Hệ số An toàn trong khi vay thêm tài sản sẽ làm giảm Hệ số An toàn. **Khi nào thì tôi cần trả lại khoản vay?** Không có khoảng thời gian xác định trước mà bạn cần phải trả lại khoản vay. Miễn là giá trị tài sản ký gửi của bạn vẫn trên ngưỡng thanh lý, bạn có thể vay bao lâu tùy thích. Tuy nhiên, khi thời gian trôi qua, tiền lãi sẽ tiếp tục tích lũy và có thể làm giảm Hệ số An toàn đến mức tài sản thế chấp có nguy cơ bị thanh lý. **Làm thế nào để tôi trả lại khoản vay?** Kết nối ví của bạn, nhấn ‘Trả nợ’, chọn loại tiền từ Trình đơn, nhập số tiền cần hoàn trả, nhấn tiếp theo để xác minh thông tin là chính xác, sau đó xác nhận giao dịch trên ví của bạn. **Làm cách nào để tránh bị thanh lý?** Bạn có thể tránh bị thanh lý bằng cách giữ Hệ số An toàn của bạn ở trên 1. Nạp thêm tài sản thế chấp, hoàn trả một phần hoặc toàn bộ khoản vay của bạn và việc tăng giá thị trường của tài sản thế chấp đều làm tăng Hệ số An toàn và giảm khả năng bị thanh lý. ## ​ # Thanh lý **Giới thiệu** Thanh lý là loạt các sự kiện có thể xảy ra khi Hệ số An toàn của người vay đạt đến 1. Hệ số An toàn là con số đại diện cho mức độ an toàn của tài sản ký gửi so với tài sản đi vay. Hệ số An toàn càng cao, tiền gửi của bạn càng an toàn trước các tình huống thanh lý. Việc thanh lý có thể được kích hoạt do giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống, giá trị tài sản bạn vay tăng lên và (hoặc) do lãi tích lũy của một khoản nợ. *Hệ số An toàn = (Tổng tiền gửi tài sản thế chấp \* Ngưỡng thanh lý) / Tổng nợ* **Điều gì xảy ra trong một kịch bản thanh lý?** Trong một kịch bản thanh lý, có đến 50% dư nợ chưa hoàn trả của người vay được người thanh lý trả lại. Để có thể hoàn trả khoản nợ, người thanh lý được quyền rút phần tài sản đã thế chấp của người vay: số tiền được hoàn trả cộng với phí thanh lý. **Phí thanh lý là bao nhiêu?** Phí thanh lý là 5%. **Có thể cho tôi một ví dụ không?** * Alice gửi 100 CELO và vay cUSD có giá trị là 50 CELO * Hệ số An toàn của Alice chạm tới 1 * Bob là [người thanh lý](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot), trả 50% khoản nợ của Alice bằng lượng cUSD trị giá 25 CELO * Bob có quyền rút số tiền đã trả nợ cộng với phí thanh lý từ tài sản thế chấp duy nhất của Alice * Vì giúp trả khoản cUSD trị giá 25 CELO, Bob nhận được 26.5 CELO = (25 CELO + 5% \* 25 CELO) **Ngưỡng thanh lý là gì?** Ngưỡng thanh lý là tỷ lệ phần trăm mà tại đó một khoản vay được xác định là nợ dưới chuẩn. Ngưỡng thanh lý hiện tại cho tất cả các thị trường là 80%. Ngưỡng thanh lý bằng 80% có nghĩa là nếu LTV của bạn vượt quá 80%, thì khoản vay của bạn là nợ dưới chuẩn và một số tài sản thế chấp của bạn có thể bị thanh lý. Khoảng LTV giữa LTV tối đa (75%) và Ngưỡng thanh lý (80%) được xem là một khoảng đệm an toàn cho người đi vay. *LTV = Giá trị Khoản vay tính theo đơn vị CELO / Giá trị tài sản đảm bảo tính theo đơn vị CELO* **Làm cách nào để tính giá thanh lý của tôi?** *Giá thanh lý = Giá thị trường trên mỗi đơn vị tài sản thế chấp / Hệ số An toàn* Ví dụ: Tài sản thế chấp = CELO Tài sản vay = cUSD Giá thị trường CELO/cUSD = 5 (nghĩa là 1 đơn vị CELO có thể mua được 5 đơn vị cUSD) Hệ số An toàn = 2 giá thanh lý của CELO/cUSD = 5 / 2 = 2.5 CELO/cUSD **Làm cách nào để tránh bị thanh lý?** Bạn có thể tránh bị thanh lý bằng cách tăng Hệ số An toàn của mình. Bạn có thể nâng Hệ số An toàn bằng cách nạp thêm tài sản thế chấp hoặc bằng cách trả lại một phần khoản nợ. **Tôi có thể nạp một tài sản mà không tồn tại nguy cơ bị thanh lý không?** Có, bạn có thể "tắt" tính năng tài sản nạp làm tài sản thế chấp bằng cách nhấn vào tab tài khoản, ở Trình đơn của tài sản đó, chuyển nút "Là tài sản thế chấp" từ ON (màu xanh) sang OFF (chuyển sang màu xám) và xác nhận giao dịch. Nếu bạn đã vay từ Moola thì bạn không thể tắt 'Tài sản thế chấp' bởi vì làm như vậy sẽ khiến Hệ số An toàn của bạn xuống mức 1 hoặc thấp hơn. **Làm cách nào để theo dõi Hệ số An toàn của tôi?** Bạn có thể xem Hệ số An toàn bằng cách kết nối địa chỉ ví của bạn tại app.moola.market. Bạn cũng có thể theo dõi Hệ số An toàn bằng cách sử dụng [@MoolaMarketBot](https://t.me/moolamarketbot) trên Telegram. Bắt đầu bằng cách thêm địa chỉ ví và ngưỡng Hệ số An toàn mà bạn muốn bot theo dõi. Bot có thể cùng lúc giám sát nhiều địa chỉ ví. Để thêm yêu cầu giám sát, hãy dùng lệnh: /add WALLET\_ADDRESS HEALTH\_FACTOR Ví dụ: Nếu bạn muốn nhận thông báo khi Hệ số An toàn của địa chỉ ví **0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62** giảm xuống dưới 1,25 thì bạn phải nhập /add 0xe4c183d99b463cc2190b737b51ae26cc6f17ed62 1.25 **Làm thế nào để tôi có thể trở thành một người thanh lý?** Bạn có thể trở thành người thanh lý bằng cách chạy [bot thanh lý Moola](https://github.com/moolamarket/liquidation-bot). # Flash Loans **Flash loan là gì?** Các khoản vay nhanh (flash loan) cho phép bạn vay bất kỳ số lượng tài sản có sẵn nào từ các pool thanh khoản của Moola mà không cần phải đưa ra bất kỳ tài sản thế chấp nào miễn là lượng thanh khoản đã vay cộng với phí vay nhanh được trả lại cho pool trong cùng một block. Tính năng này chủ yếu dành cho các nhà phát triển vì cần phải có kiến thức kỹ thuật để thực hiện. **Phí flash loan là bao nhiêu?** Phí flash loan hiện là 1 điểm cơ bản (0,01%) và có thể được điều chỉnh thông qua quản trị. **Lí do ai đó sẽ sử dụng Flash loan?** Các khoản flash loan cho phép bạn tạm thời tiếp cận số vốn lớn. Có nhiều trường hợp sử dụng mà việc này có thể trở nên hữu ích như: * Bảo hiểm rủi ro thanh lý (ví dụ: đặt Hệ số An toàn tối thiểu và tự động giảm nợ) * Kiếm lợi nhuận từ chênh giá giao dịch giữa các sàn (Arbitrage) như [Ubeswap](https://app.ubeswap.org/) và Mento * Hoán đổi tài sản thế chấp mà không cần phải đóng khoản nợ * Tái cơ cấu nợ * Và nhiều trường hợp khác... **Tôi có thể tìm thêm thông tin về việc xây dựng các công cụ Flash loan ở đâu?** Ngay [đây](https://github.com/moolamarket/moola#flashloan) trong Github repo của chúng tôi. # MOO **MOO là gì?** MOO là một cERC20 token được đúc trên blockchain Celo. Mục đích là phối hợp việc ra quyết định quản trị và chương trình khuyến khích có lợi cho hệ sinh thái Moola. **Địa chỉ của MOO token?** ​[0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e](https://explorer.celo.org/tokens/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/token-holders) **​** **Tổng cung của MOO token là bao nhiêu?** 100,000,000 **Có thể Đúc nhiều MOO hơn không?** Có, nhưng phải được thông qua bởi quản trị Moola. **Tôi có thể làm gì với MOO?** Hiện tại, bạn có thể stake MOO của mình trong các pool trên Ubeswap để kiếm phí giao dịch và MOO, như một phần của chương trình khuyến khích khai thác thanh khoản. Bạn có thể chuyển MOO đến các địa chỉ khác trên mạng Celo. Dự kiến, quyền kiểm soát đối với các quyết định quản trị giao thức Moola và kho bạc cộng đồng sẽ được chuyển cho chủ sở hữu MOO. **Nếu tôi giữ MOO token, thì có ảnh hưởng đến Hệ số An toàn của tôi không?** Không, MOO token không phải là tài sản thế chấp và chúng sẽ không ảnh hưởng đến Hệ số An toàn của bạn. MOO token hiện tại không thể được vay từ Moola. **Yield Farming là gì?** ​[Yield farming](https://cryptodefinitions.com/dictionary/yield-farming/) (canh tác lợi nhuận) là hành động đưa (các) tài sản của bạn vào các ứng dụng tài chính [phi tập trung](https://cryptodefinitions.com/dictionary/decentralized/) ([DeFi](https://cryptodefinitions.com/dictionary/defi/)) như một nhà cung cấp thanh khoản để kiếm lãi, phí hoặc các phần thưởng khác. **Quản trị giao thức Moola là gì?** Quản trị giao thức Moola là quá trình đưa ra các quyết định ảnh hưởng đến các thông số thị trường của Moola và quá trình ban hành các quyết định đó. Những ví dụ bao gồm: quyết định bổ sung tài sản nào, tỷ lệ LTV, ngưỡng thanh lý, số tiền phí và nơi phân bổ phí thu được. **Hợp đồng nào đã được sử dụng cho MOO token?** ​[Xem ở đây.](https://repo.sourcify.dev/contracts/partial_match/42220/0x17700282592D6917F6A73D0bF8AcCf4D578c131e/)​ # Thuật ngữ ​**APY là gì?** APY là viết tắt của Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm. Thông tin thêm về APY có thể được tìm thấy tại [đây](https://www.investopedia.com/terms/a/apy.asp). **Khoản vay trên Giá trị (LTV) là gì?** *LTV = Khoản vay / Giá trị tài sản thế chấp \* 100%* **Khoản vay trên Giá trị (LTV) 'hiện tại' là gì** ? LTV hiện tại là tỷ lệ khoản vay trên giá trị của bạn tính đến trạng thái gần đây nhất của mạng mà Moola biết. **Khoản vay trên Giá trị (LTV) 'mới' là gì** ? LTV mới là tỷ lệ Khoản vay trên giá trị được mô phỏng. Nó nhằm mục đích cho bạn biết tỉ lệ LTV của bạn sẽ là bao nhiêu nếu tài sản hiện tại bạn chọn và số lượng bạn nhập được gửi dưới dạng giao dịch lên mạng và được xác nhận trong một block. **Tài sản thế chấp là gì?** Tài sản thế chấp là bất kỳ tài sản nào đang được sử dụng để thế chấp cho một khoản vay. Điều này có nghĩa là nó có thể được thanh lý nếu Hệ số An toàn của bạn giảm xuống dưới 100%. Theo mặc định, tất cả các tài sản nạp vào được sử dụng làm tài sản thế chấp. **Tài sản nợ là gì?** Tài sản nợ là bất kỳ tài sản nào được vay từ Moola. **Ai đã tạo ra icon cho bạn?** Icon "[Bull](https://thenounproject.com/term/bull/2781765/)" do [Mat fine](https://thenounproject.com/matfine/) tạo ra từ [the Noun Project](http://thenounproject.com/). **Bản dịch tiếng Việt này do ai cung cấp?** Bản dịch tiếng Việt do [cộng đồng CryptoGo Việt Nam](https://cryptogo.net/) cung cấp.